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第十章 营运资金概论 营运资金的概念与特点 企业筹资组合 企业资产组合 第一节 营运资金的概念与特点 营运资金的概念 广义：企业流动资产的总额（毛营运资金） 狭义：流动资产减流动负债后的余额（净营运资金） 营运资金的特点 周转具有短期性 实物形态具有易变现性 实物形态具有易变动性 数量具有波动性 来源具有灵活多变性 第一节 营运资金的概念与特点 营运资金的管理原则 分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 加速营运资金周转，提高资金利用效果 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力 第二节 企业筹资组合 影响企业筹资组合的因素 风险与成本 一般短期资金的风险比长期资金要大 短期资金到期日进，可能产生不能按时清偿的风险 金融市场上短期资金的利息率很不稳定－利息成本有较大不确定性 一般长期资金的成本比短期资金要高 长期资金利率高，缺少弹性 企业所处的行业 经营规模 利息率状况 第二节 企业筹资组合 企业筹资组合策略 正常的筹资组合 短期资产由短期资金融通，长期资由长期资金融通 冒险的筹资组合 用长期资金融通全部固定资产和部分长期流动资产（长期占用的流动资产，如一部分最低的产品和原材料储备）；用短期资金来融通另外一部分长期流动资产和全部短期流动资产 资金成本较低，减少利息支出，增加企业收益 用短期资金融通部分长期资产，