美国摩根银行的e-finance战略探讨.docxVIP

　　随着新经济的蓬勃发展和互联网技术的日益普及，美国的传统金融业巨头都面临着来自新经济的巨大挑战。 　　如何在新世纪里保持既有的竞争优势，是摆在每一家美国大银行或金融机构面前的亟待解决的课题。 　　一向在科技应用上保持积极进取态度的美国摩根银行．．，于1999年底启动了一项耗资达十亿美元的庞大计划———战略。 　　本文将对这一战略加以介绍和评价，并讨论其对我国金融业发展的借鉴意义。 　　一、—战略的推出 　　二十世纪90年代以来，以互联网为代表的信息技术取得了飞速发展，同时对世界经济产生了重大影响，这便是所谓的新经济现象。 　　新经济在极大地提高劳动生产率、促进世界经济发展的同时，也对传统经济形成了巨大挑战。 　　首先，新经济对传统经济的冲击体现在对既有市场的重新争夺上。 　　互联网有着传统煤体无法比拟的优势，能以更快的速度、在更大的范围内为更大规模的客户提供便捷的服务。 　　凭借其优势，互联网企业逐渐侵蚀传统企业通过多年努力才争取到的市场份额。 　　在金融业这类服务行业，互联网的优势体现得尤为突出。 　　作为拥有一百多年历史的美国第五大银行摩根银行，也切身体会到了新经济的冲击。 　　摩根银行主要业务领域是衍生证券的交易和风险管理。 　　客户与成本是其确立竞争优势的最重要的因素。 　　而在互联网上进行这些业务将更容易接触广大的中小客户群，还能大幅减少服务成本。 　　另一方面，新经济也在与传统经济争夺着智力资源。 　　互联网企业的巨额风险资本投入、灵活的分配体制以及在传统企业中所无法体会到的创业的激动，都吸引着那些最具创新精神的企业家投身到新经济的大潮中。 　　摩根银行一直在关注和研究互联网技术对传统金融业的影响，他们的研究显示，传统金融机构至少在四个方面能从互联网技术的应用中受益1有利于金融业务的创新；2有利于提高金融服务的效率；3有利于赢得更多的客户；4有利于削减经营成本。 　　但是在另一方面，摩根银行认为既有的网络金融服务存在着很多的缺陷，例如，缺乏实质性内容的电子商务泡沫、目的不明确的网站建设以及传统业务和网上业务的冲突问题。 　　在经过详尽的研究后，摩根银行决心制定其特有的发展战略来涉足互联网领域。 　　1999年9月，在摩根银行内部一批卓有远见的管理人员的极力推动下，摩根银行踏出了探索网络金融的第一步在银行内部建立起一个网络金融风险投资的小规模孵化器——实验室6060。 　　实验室60是后来的—战略的一个雏形，它集中了25名网页设计员、金融程序设计员以及业务开发人员，致力于关于网络金融风险投资项目的创意收集和整理，并为—战略的推出做了大量的准备工作。 　　实验室60成功孵化了几个基于网上金融业务的风险投资，包括，一个网上供多个交易者共同竞价的债券交易平台；，一家网上衍生证券服务公司；-，一个供外汇和稀有金属衍生产品交易的平台。 　　实验室60的初步成功以及其他条件的逐步成熟，更坚定了摩根银行涉足网络金融业的信心。 　　当年12月，来自摩根银行全球各地分支机构的75名精英被总裁召集到纽约总部。 　　他们被要求暂时搁下手头的工作，集中精力研讨摩根银行拟议中的—战略。 　　与会的75名精英中一部分是实验室60的参与者，另一部分则是一些长期关注网络金融发展的各层管理人员。 　　他们肩负着为摩根银行规划21世纪发展蓝图的重任。 　　这次名为—的头脑风暴会议的最重要的成果便是摩根实验室的推出。 　　摩根实验室是在实验室60的基础上建立起来的更大规模的孵化器，是摩根银行内部负责—战略的独立单位。 　　其任务是发掘并投资于全球各地的—创意，并将之转化为基于—的风险投资。 　　摩根银行在2000年3月正式宣布摩根实验室成立后，计划投资至少一亿美元用于摩根实验室2000年的业务发展和—战略的推进。 　　时至今日，—战略进展得较为顺利，摩根实验室已经成功孵化了近30个基于互联网的风险投资项目，而且预计以后每年还会推出20至30家网络金融公司。 　　摩根银行对—战略和摩根实验室充满了信心，用《欧洲货币》的话来说，摩根实验室将能孵化摩根银行的未来。 　　二、—战略的特点 　　美国的网络金融业在近几年来得到了飞速发展，一些从事网上金融服务的互联网公司如雨后春笋般涌现出来，而许多老牌金融机构也纷纷推出自己的网上金融业务。 　　摩根银行认为，—战略与已有的这些网上金融业务有很大的不同，同时这些特点也正是—战略的优势所在。 　　1、—与新兴的纯网络金融公司．的区别 　　随着电子商务—的发展，网上银行、网上证券交易、网上保险等电子商务的衍生形态不断崛起，从事这些业务的互联网企业的数目也增长很快。 　　在发展初期，这些互联网企业被广泛看好，得到了投资者的追捧，其标志便是在2000年3月达到了历史的顶峰。 　　然而仅仅几个月以后，下挫超过了20％，人们对网