国家风险管理教材.ppt

第四章国家风险管理;本章基本框架;第一节 国家风险的含义;一、国家风险的定义与表现形式;国家风险的特点;3.国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险，这种风险是由不可抗拒的国外因素形成的。 4.国家风险源于东道国的法律和法规有强制执行性，这种风险非合同或契约条款所能改变或免除。;用 途;理解国家风险需注意以下关系;国家风险与政治风险 政治风险是一国投资者在另一国的资产因该国的政权、领土、法律及政策变化而可能蒙受的损失，如国有化（海外子公司被当地政府国有化征收）。 国家风险包括政治风险。;国家风险与信用风险 -现代意义的信用风险，指的是债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，给债务人或金融工具持有人带来损失的风险。信用风险分为一般信用风险和特殊信用风险，而国家风险是金???机构无法控制的由国家因素引发的一种特殊风险。;（二）国家风险的表现形态;2）国际投资中： -投资被征用、没收； -合营企业利润无法汇回母国，经营受到政府干预； -政府间对立导致投资者资产受损； -当地政府动乱、革命或倒台等政治事件，造成营业中断或利润损失等。;3）国际贸易中： -对方国单方面破坏契约，并拒绝赔偿本国企业损失； -对方国强行关闭国内市场，限制外国商品进入； -对方国外汇管制，税率变化无常； -战争、革命及政变等导致双方利益受损。 ;