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4.3.2 收入操纵的常用手段 5. 凭空虚构收入 有些企业为了达到多计当期收益的目的，人为地通过“应收票据”、“应收账款”等账户虚增销售收入。 而又有一些公司为了在破产倒闭风潮中争得一线生机，铤而走险，使出瞒天过海的招数，策划一系列不合乎商业逻辑的交易来虚构经营收入。 4.3.2 收入操纵的常用手段 6. 通过关联交易操纵收入 市场交易实现的途径主要有两种：一是与独立当事人的交易；二是与关联方的交易。 与独立当事人的交易一般遵循供求关系并通过价格机制决定是否成交和成交价格，最为公允和真实。 与关联方发生的交易很可能扭曲供求关系和价格机制，掩盖企业产品或劳务缺乏市场竞争力的事实。 企业会计准则要求上市公司披露关联交易的性质、交易条件、金额和对财务报表的影响。 由于证券市场对独立交易和关联交易所产生的销售收入赋予迥然不同的权重，如实披露很可能降低证券市场对上市公司的价值评估。 为此，一些上市公司蓄意隐瞒关联关系，将关联交易所产生的收入包装成独立交易的收入，以获得证券市场的青睐。 4.3.2 收入操纵的常用手段 7. 篡改收入分配 在一些特殊行业里，尤其是设备租赁和系统软件行业，企业在出售产品的同时，还向客户提供融资和售后服务。在这些行业里，允许客户分期付款，向客户提供维护和技术更新服务，往往是取得销售收入的前提条件。 因此，在这些行业里，企业与客户签订一揽子协议，进行捆绑销售的现象司空见惯。 在捆绑销售中，收入确认最棘手的问题是如何将合同总价分配至各个要素。其他条件保持相同，资金融通和售后服务要素分配的金额越少，企业能够立即确认的产品销售收入就越多。 为此，一些上市公司随意改变收入分配所运用的假设，低估融资收入和服务收入，夸大产品销售收入，以达到证券分析师的盈利预期。 4.3.2 收入操纵的常用手段 8. 双向交易或三角交易 双向交易就是交易双方互为买方和卖方，为彼此“创造”收入。 由于双向交易容易引起外界的怀疑，于是与双向交易相似的三角交易登场了。 三角交易实质也是一种双向交易，但因为引入了第三方或过桥公司，使其双向交易不容易被外界发觉。 4.3.3 收入分析要点 企业的收入一般可从以下几个方面进行分析： 1. 收入合理性分析 （1）比较分析 可以选用收入增长率、销售毛利率、销售利润率、应收账款周转率、资产周转率等指标进行分析，并在横向上将本公司与同行业其他公司的资料进行比较，纵向上将本公司不同时期的资料进行比较。 如果差异较大，应将其划为具有潜在风险的领域予以特别关注，并设计必要的分析程序，进一步证实其变动是否合理。 4.3.3 收入分析要点 （2）关注日后退货事项 有的公司为了提高报告年度的经营业绩，在年末集中实现“销售”。但这些销售只是“纸面富贵”，并未真正实现，往往在期后表现为销货退回。 分析人员应关注资产负债表日后有无大额或连续的退货，并查明这些退货是否为年末集中“销售”部分。 为了进一步证实报告期收入确认的合理性，还应结合分析银行存款和应收账款的有关变动情况。 4.3.3 收入分析要点 （3）注意收入和费用的确认方式或确认时间的一致性 某些业务是一个整体性系统而不是单一的产品（如建筑施工），销售过程是持续的并存在跨年度销售，应当关注上市公司是否客观地按进度划分销售收入实现比率。 尤其需要注意上市公司可能存在的人为安排销售收入、资产出售、研究支出、广告支出、维修费用的实际发生时间来调节收入和费用。 4.3.3 收入分析要点 （4）收入与应收账款的对比分析 应收账款的增幅高于营业收入，这可能意味着： 1）公司放宽信用条件以刺激销售； 2）公司违反规定，提前确认收入； 3）公司虚构收入等。 4.3.3 收入分析要点 2. 收入结构分析 （1）品种构成 在企业从事多种商品或劳务的经营活动的条件下，企业不同品种商品或劳务收入构成信息对分析人员有十分重要的意义。 占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点，是企业实现利润的主要来源，也是决定企业盈利能力的最主要因素。 此外，分析者还可以通过对体现企业过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势进行分析，来判断企业的未来发展。 4.3.3 收入分析要点 （2）地区结构 当企业为不同地区提供产品或劳务的情况下，企业在不同地区商品或劳务的营业收入构成信息对分析人员也具有价值。 占总收入比重大的地区是企业过去业绩增长点的主要地区。 不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好。 不同地区的市场潜力则在很大程度上制约企业的未来发展。 4.3.3 收入分析要点 （3）关联方交易的比重 在企业形成集团化经营的条件下，集团内各个企业之间就有可能发生关联方交易。 由于关联方之间的密切联系，关联方之间就有可能为了“包装”某个企业的业绩而人为地制造一些业务。 当然，关联