华夏幸福专题研究精编版.pptxVIP

华夏幸福专题研究 2016年5月;公司简介 华夏幸福基业股份有限公司（股票代码：600340）创立于1998年，是中国领先的产业新城运营商。 华夏幸福致力于成为全球产业新城的引领者，十几年来，依托市场化运作模式，成就了新常态下创新驱动和新型城镇化的发展样本与价值理念。2015年7月20日，固安县政府与华夏幸福共同探索的PPP（政府和社会资本合作）模式，作为创造性典型经验，被国务院办公厅通报表扬。 目前，公司的事业版图主要布局于京津冀、长江经济带、沈阳都市圈和一带一路，遍布北京、河北、上海、辽宁、江苏、浙江、四川、安徽、印度尼西亚等全球30余个区域。 ;;核心业务 PPP市场化运作机制 华夏幸福与地方政府确立政府和社会资本（PPP）合作模式，以“政府主导、企业运作、合作共赢”为原则，把平等、契约、诚信、共赢等公私合作理念融入产业新城的协作开发和建设运营之中。 在土地整理投资、基础设施建设、公共设施建设、产业招商服务、城市运营维护服务等方面，华夏幸福与地方政府进行全面合作，共同决策、共同推进。双方紧密协作，优势互补，创造出“1+12”的效果。 2015年7月，国务院办公厅发布《关于对全国第二次大督查发现的典型经验做法给予表扬的通报》。其中，河北省固安县与华夏幸福积极探索PPP（政府和社会资本合作）模的好经验、好做法，得到通报表扬，供各省（区、市）和国务院各部门学习借鉴。 ;核心产品 华夏幸福以“经济发展、社会和谐、人民幸福”的产业新城为核心产品，秉持“四个坚持”的产业新城系统化发展理念，即“坚持以绿色生态为底板、坚持以幸福城市为载体、坚持以创新驱动为内核、坚持以产业集群集聚为抓手”，通过创新升级“政府主导、企业运作、合作共赢”的PPP市场化运作机制，探索并实现产业新城的经济发展、城市发展和民生保障。 ;业务布局;中国领先的产业新城运营商;;;;中国领先的产业新城运营商; 从地方政府角度看，在前期零成本零投入的情况下，顺利实现园区的正常开业和运作，而且随着园区的逐步成熟，入园企业数量及投资将不断增加，政府将实现财政收入和区域GDP 的双重提升，还解决了地方人口的就业问题，完美地契合了地方政府的政治诉求。 以固安工业园为例，固安县人民政府与九通投资签订＜开发建设有关事项的委托协议＞及补充协议，约定固安县人民政府委托九通投资子公司在固安工业区开发中提供工业区规划、基础设施建设、土地整理、产业发展服务等；该委托时排他性的、非经华夏幸福基业同意不可撤销或变更的；且委托期限长达50年。如今的固安已从一个落后的农业县‘脱落’成为一座独具魅力的现代产业新城。正是因为这种双赢互惠的联动模式，使得公司不断扩展壮大，辐射全国，“园区”+“地产”模式显示很强的可复制能力。 ;;;;;;现金流模式：投资房地产销售回现反哺土地整理前期费用，政府基建返还、招商佣金以及后期服务将短期盈利转变为长期盈利;;中国领先的产业新城运营商;模式切合地方政府需求, 区域上选择多,可复制;中国领先的产业新城运营商;中国领先的产业新城运营商;开发案例分析——模拟假设;中国领先的产业新城运营商;开发案例分析——“园区+地产”模式开发现金流模拟;;中国领先的产业新城运营商;;信托融资——中融信托股权质押信托计划;;信托融资——四川信托〃三浦威特信托贷款集合资金???托计划交易结构;;中国领先的产业新城运营商;;;中国领先的产业新城运营商;土地储备与拿地价格;华夏幸福斥资15.7亿拿地15宗 河北固安大本营占8宗;拿地优势分析; 华夏幸福通过与当地政府合作过程中，通过独特的园区+地产模式，前期开发运营工业园，后带动房地产开发建设。公司与当地政府签订排他性协议，自己开发产业园区，其他公司介入进行房地产开发的可能性极小，中标、‘招拍挂’都华夏幸福自己完成，因此拿地成本极低。 同时，与政府‘共赢’关系受益渗透于华夏幸福各个土地开发流程，让其低成本拿地。 以其‘孔雀城’的别墅楼盘为例，这４个楼盘的运作模式，华夏幸福都是以工业用地名义拿到土地之后，通过向地方政府公关将土地性质变更为住宅建设用地。这种开发模式不仅可以有效避开500亩建设用地出让必须上报国土部的规定，还可以通过定向招拍挂，使地方政府与开发商顺利达成默契合作。 ;;;;;;;;Thank you ！