2014年11月基金分析数据(下).docxVIP

Date：2014.11.17 1.“零佣金”打响沪港通开户战 ? 链接： ? ? 投资指南：沪港通正式开通，交易佣金原本比内地高的香港竞争加剧，机构纷纷出招吸引客户。国泰君安国际、海通国际等券商，以及中银香港、汇丰等银行推出期限不等的“零佣金”优惠，打响沪港通开户大战。此外，内地个人投资者可享受税收优惠。  2.那些重仓坚守银行股的基金：国泰、华夏等指数基金上榜 ? 链接： ? ? 投资指南：银行股的这波上涨，可以回溯到年初3月份4152点最低点，银行板块指数年初至今也上涨了32%。即便如此，与市场上的军工、医药等板块相比，这个涨幅并不突出。随着银行股低估值被逐渐发现以及沪港通的影响，未来有可能还会继续上涨。如果投资人对未来的银行板块仍然抱有预期，借道一些重仓银行股的ETF或量化基金提前埋伏应是不错的选择。 3.股市上涨拉动转债 债基最高年内赚38%?? 链接： ? ? 投资指南：下半年以来，因股票市场反弹带动可转债上涨，一批重仓可转债的基金净值也在飙升，473只债券基金年内收益率超过10%，最高收益率达到38%。这类绩优债券基金包括三大类：第一类是可转债主题基金，投资可转债的比例很高；第二类是普通债券基金，但投资可转债占比也较高，第三类是对可转债的投资并不多，在其它券种上收益突出的基金。?4.港股赚钱不易 券商QDII年内收益最高仅9.9%?? 链接： ? ? 投资指南：对A股投资者而言，沪港通的开通仅仅是第一步，了解、熟悉港股市场是目前最需要完成的工作。相比A股市场，港股市场的成熟并不意味着更高的收益。据统计，在2014年前成立的券商背景的几只QDII产品当中，今年 Date：2014.11.18 1.公募分歧：跟随外资买消费股OR重回创业板？ ? 链接： ? ? 投资指南：期待已久的沪港通正式开闸，海外增量资金入场。对此，场内存量资金的机构做出了不一样的反应，他们有些选择跟随外资偏好买入消费类股票，但也有资金兑现蓝筹股的收益，重新回流到小市值的成长股。国内有公募基金经理将沪股通首日的交易特征看成是外资投资偏好的一个信号，将持仓股票逐渐由小市值的股票转成中等市值的蓝筹股。 2.老龄化加速 基金投资管理是养老计划的关键 ? 链接： ? ? 投资指南：基金投资管理是积累性养老计划的关键，而积累性养老计划的福利水平取决于最后的积累规模，影响积累规模的主要因素包括：缴费额、缴费年限、积累期间的投资收益率。通过数据模拟计算可知，长期投资收益率的提高对养老金积累规模的影响要远大于缴费率提高带来的影响。  3.转债基金杠杆份额结束暴涨神话 连续出现跌停?? 链接： ? ? 投资指南：由于涨幅可观，建信、长信两家公司旗下的可转债产品相继发布公告暂停大额申购，而前期价格涨幅惊人的转债B类份额也在近日纷纷出现跌停。分析人士指出，中长期转债及相关基金投资机会向好，其中转债B类份额基金市场价格短期会大幅波动释放风险，后市可继续关注。?4.稳定收益抵御通胀 纯债基金投资价值凸显?? 链接： ? ? 投资指南：截至11月11日，债券型基金平均收益率高达13.16%，超越平均收益率为12.86%的股票型基金，排名第一。多位基金经理表示，无论是政策面上存在货币政策进一步宽松的预期，还是宏观经济面上短期下滑已成定局，都有利于债市进一步走强，债基的配置价值依旧凸显。在债市“慢牛”格局基本确立的背景下，专职于债市投资的纯债基金业绩稳定性强，适合低风险偏好的投资者配置。 Date：2014.11.19 1.基金公司全线产品首现零费率 规模提升效果待考 ? 链接： ? ? 投资指南：近日，申万菱信宣布旗下产品实行近半个月的零费率优惠活动，这是公募基金行业首次出现全线产品零费率促销的行动，也将基金公司之间的费率战进一步推向白热化。实际上在基金公司费率战激烈“交火”的同时，投资人已日趋理性，业绩成为选择基金产品的最主要标准。 2.金价猛跌牵连标的基金 7月以来4只黄金ETF下跌逾10% ? 链接： ? ? 投资指南：QE退出，金价连创调整新低，黄金市场的持续低迷终于影响到了国内市场，黄金ETF和相关QDII产品净值持续下跌，规模纷纷降至成立来最低。将区间拉长至7月份，至今嘉实黄金、诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属、易方达黄金主题的下跌幅度则更是分别高达8.88%、11.69%、11.7%和11.71%。  3.绩优产品近一年回报超13%　一年期定开债基将迎“开放潮”?? 链接： ? ? 投资指南：据Wind数据统计，2013年共发行了65只定期开放债基，其中一年期定开债基成为发行主流，临近年底将迎来“开放潮”。经过近一年“耕耘”，此类产品在首个封闭期中均创造出不错的回报。截至11月14日，12只产品成立以来回报均超过5%