0902国际金融6-国际金融市场.pptVIP

第六章 国际金融市场 学习要求 正确理解国际金融市场的类型、构成和发展趋势。 掌握欧洲货币的含义、欧洲货币市场的形成条件、类型、特征及构成。 把握国际银行中长期贷款的形式、组织要素、信贷条件以及国际债券的分类。 了解主要的金融衍生工具及其分类。 第一节 国际金融市场概述 第二节 欧洲货币市场 第三节 国际资本市场 第四节 金融衍生工具市场 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的含义及类型 （一）国际金融市场的含义 1.广义的国际金融市场是指在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络。包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。 2.狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场。 （二）国际金融市场的类型 1.在岸金融市场--传统的国际金融市场 （1）是在各国国内金融市场的基础上形成和发展起来的，是国内金融市场的对外延伸。 （2）一般以市场所在国雄厚的综合经济实力为后盾，依靠国内优良的金融服务和较完善的银行制度发展起来的。 2.离岸金融市场--新型的国际金融市场 （1）?主要特点： 以市场所在国以外国家的货币即境外货币为交易对象 交易活动一般是在市场所在国的非居民与非居民之间进行 资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖。 （2）?所有离岸金融市场结合而成的整体，就是我们通常所说的欧洲货币市场。 二、国际金融市场的构成 （一）国际货币市场 1.概念：指居民与非居民之间或非居民与非居民之间，进行期限为1年或1年以下的短期资金融通与借贷的场所或网络。 2.分类： （1）传统的国际货币市场 （2）新型的国际货币市场 3.主要参与者：政府机构、国际性商业银行与欧洲银行、证券交易商、跨国公司等。 4.构成：银行间同业拆借市场、国际短期借贷市场、外国和欧洲大额可转让定期存单市场、欧洲票据及欧洲商业票据市场、国库券市场、国际回购市场。 （二）国际资本市场 1.? 概念：指在国际范围内进行各种期限在1年以上的长期资金交易活动的场所与网络。 2. 主要参与者：国际金融组织、国际银行、国际证券机构、跨国公司及各国政府等。 3.构成：国际银行中长期信贷市场、国际债券市场和国际股票市场。 （三）国际外汇市场 （四）国际黄金市场 （五）金融衍生工具市场 三、国际金融市场的形成与发展 （一）形成与发展过程 1. 传统国际金融市场的形成 （1）第一次世界大战以前：英国伦敦成为世界上最大的国际金融市场。 （2）1914年至第二次世界大战爆发期间：美国纽约成为世界上最大的国际金融市场；瑞士苏黎世金融市场迅速发展；纽约、伦敦和苏黎世“三足鼎立”，成为世界三大国际金融市场。 2. 欧洲货币市场的形成与发展 （1）20世纪60年代以后，大量美元流到美国境外，成为“欧洲美元”，伦敦成为规模最大的欧洲美元市场。 （2）随后，出现了欧洲英镑、欧洲德国马克、欧洲法国法郎，欧洲美元市场演变并发展为欧洲货币市场。 （3）20世纪70年代以后，国际金融市场快速扩张到巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹、卢森堡、新加坡、中国香港、巴哈马、开曼群岛、中东巴林等国家和地区。 3. 新兴国际金融市场的兴起 20世纪80年代后，新兴工业国家经济迅速发展。新兴国际金融市场主要分布于拉丁美洲地区的墨西哥、阿根廷、巴西；亚洲的“四小龙”、泰国、马来西亚、菲律宾、印度尼西亚等国和地区。 （二）国际金融市场形成的条件 1.政局稳定； 2.无外汇管制或实行较宽松的外汇管制，外汇交易自由，资金调拨灵活； 3.?较为完善的金融制度与金融机构； 4.优越的地理位置、便利的交通条件以及现代化的国际通讯设施；拥有一支国际金融知识水平较高、经验较丰富的专业队伍。 （三）国际金融市场的发展趋势 1.国际金融市场全球化、一体化趋势 2.金融自由化趋势 3.国际融资方式证券化趋势 四、国际金融市场的作用 （一）积极作用 1.方便国际收支不平衡国家筹资。 2.?推动国际贸易发展与国际资本流动。 3.?加快生产和资本国际化进程。 4. 促进了金融业务国际化。 （二）消极作用 1.为国际间的投机活动提供了场所。 2.为国际间通货膨胀的传递提供了条件。 第二节 欧洲货币市场 一、欧洲货币市场的含义 欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总体，该市场以欧洲货币为交易货币，各项交易在货币发行国境外进行，或在货币发行国境内通过设立“