20XX年某公司筹资管理与财务知识结构分析.pptVIP

1Z102070 筹资管理;长期筹资的特点和方式 1Z102073; 现代企业的资本来源：一是权益资本，即所有者 投资，这部分资金形成企业的自有资金；二是债务资 本，通过不同筹资渠道筹集的借入资金。 本节重点为债务资本。 一、资金成本的作用及其计算 1.资金成本的概念 资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代 价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占 用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费 用两部分。; 筹资费用是指在资金筹集过程中支付的各项费 用，如银行的借款手续费，发行债券支付的印刷费、 代理发行费、律师费、公证费、广告费等。筹措资金 时一次性支付，使用过程中不再发生，固定费用。 资金占用费是指企业占用资金支付的费用，银行 借款利息和债券利息等。与筹资数额、占用时间有 关，变动费用。 企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额 的比，叫做资金成本率（资金成本）。 资金成本率＝资金占用费/筹资净额 筹资净额＝筹资总额－筹资费＝筹资总额×（1－筹资费率） ;2.资金成本的作用 （1）选择资金来源、确定筹资方案的重要依据 （2）评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准（最低收益率、必要报酬率） （3）评价企业经营业绩的基准（投资利润率应高于资金成本率