20XX年汇率与外汇交易的计算.pptVIP

金融市场创新 外币期货 外币期权 互换交易：交易双方就未来按预先规定的条件交换一系列的货币流量所达成的一种协议。 1.利率互换 2.货币互换：交易双方互相交换不同币种、相同期限、等值资金债务的货币及利息的一种预约业务。 外币期权 例6：某美国客户购买了一份德国马克的买权，总额为25万马克，协议价格为1马克＝0.6美元，期限为2个月，期权价格成本为每马克2美分，总额为5000美元。 1.如果合同到期时汇率为1马克＝0.58美元，则应？和约 2.如果合同到期时汇率为1马克＝0.64美元，则应？和约 3.如果合同到期时汇率为1马克＝0.62美元，则应？和约 利率互换 根据双方的信用等级、筹资成本和负债结构的差异，利用各自在国际金融市场商筹集资金的相对优势，将同一种货币的不同利率的债务进行对双方有利的安排。 例7：假定中国银行和美国某银行在国际金融市场商的筹资成本为： 固定利率 浮动利率 中国银行 10.0％ LIBOR 美国银行 12.5% LIBOR+0.5% 借款成本差额