我国金融业与实体经济非协同发展关系研究.doc

重庆大学硕士学位论文 1 研究导论 研究思路与方法 研究思路 本文围绕我国金融业与实体经济非协同发展关系这一问题展开，主要从现状 分析和实证检验两个方面进行讨论，在以上分析结论的基础上总结问题和原因。 现状分析方面，对近 10 年来金融业与实体经济的发展数据进行统计，描摹二者发 展现状。实证检验方面，分别从总量关系与分行业关系（银行业、证券业）角度， 采用 VAR 模型和面板数据回归模型进行分析。最后在以上分析的基础上，总结我 国金融业与实体经济发展中存在的问题及原因，并提出政策建议。相关技术路线 如下： 研究背景和问题的提出 理论基础与文献综述 金融业与实体经济相 关发展机理 现状分析 实证检验 总量分析 分行业分析 问题总结及 政策建议 图 1.1 技术路线图 Fig. 1.1 technology roadmap 研究方法 本文采用定量和定性分析方法，描述统计与计量分析方法对我国金融业与实 体经济的互动发展关系进行深入的探讨。具体方法包括： ①文献分析法：通过对金融业与实体经济发展关系的相关理论文献的整理，梳理 3 重庆大学硕士学位论文 1 研究导论 出二者相互作用的作用机理；通过对金融业与实体经济发展关系的相关实证文献 的整理，明确了现有的实证研究方法和视角，找出了已有研究有待拓展的方向， 为本论文的实证研究奠定基础。 ②描述统计分析法：运用相关数据对金融业与实体经济各自发展情况和非协同发 展关系进行统计与分析。 ③计量分析法:以 VAR 模型为基础，采用协整检验，granger 检验，脉冲响应函数 和方差分解分析，剖析了金融业与实体经济整体之间的总量关系；采用面板单位 根检验，面板协整检验，面板回归检验剖析了以银行业、证券业、保险业为代表 的金融业对实体经济发展的影响。 重难点、创新与不足 重难点 ①本文重点在于在对前期研究梳理的基础上从理论角度厘清金融业与实体经济相 互作用的不同机理；从实证研究角度分析金融部门和实体经济之间的非协同发展 关系。 ②本文难点在于金融业与实体经济发展情况的替代指标的选择和数据的可得性； 对实证结论的经济学意义的阐述以及背后深层次原因的分析。 研究创新 从总量和分量（分行业）两种不同视角分析我国金融业与实体经济的非协同 发展关系，选用不同指标，不同计量模型从多视角角度分析问题，并将两种计量 分析结果进行对比论证，更加具有说服力。 研究不足 ①金融业和实体经济分析的广度有待提升 分析实体经济发展的指标本文只选用了第二产业增加值和第二产业产值两个 指标，分析的广度不够，未能全面展示实体经济发展情况。分析金融业发展时， 采用分行业研究，本文只关注了银行业、证券业以及保险业，事实上金融业的门 类很多，比如基金信托业、财务公司等，这些金融机构对实体经济往往也存在明 显的影响作用。因此，本文在分析问题的广度和替代指标的多样化选择上还有待 提升。 ②计量分析方法有待进一步优化 本文主要采用时间序列 VAR 模型和面板数据回归模型进行计量分析。但是在 处理面板数据回归时，如果考虑因变量自身的滞后阶数的影响，可以进一步改进 本模型，采用动态面板回归模型，使得模型估计结果更加贴近现实。 4 重庆大学硕士学位论文 2 理论基础与文献研究综述 2 理论基础与文献研究综述 相关概念界定 金融业 金融业是定位于经营金融商品的特殊服务性行业，它主要包括了银行业、证 券业、保险业、信托及其他金融服务业。银行业包括中央银行、政策性银行、商 业银行和其他类型银行，是为资金存储借贷、资本流动、票据融通等提供服务的 机构，是最主要的间接融资场所。证券业主要由证券业协会、证券交易所和证券 公司组成，是从事证券发行与承销，交易经纪与咨询服务以及以自由资金参与证 券投资的金融机构，是最主要的直接融资场所。保险业是指将通过保险合同等契 约形式聚集的资金用以补偿保险受益人的利益损失的行业，按投保标的不同主要 分为财产险和人身险两大类。保险业具有与银行业类似的吸收社会多余资金的功 能，并将这些资金通过专业化手段广泛投资于政府债券、金融债券、企业债券、 基金、股票等金融工具，积极参与金融业各项活动，提高金融业规模和效率。信 托业是指委托人基于对受托人的信任将财产权转移给受托人并使受托人以委托人 名义为委托人的利益管理信托财产的金融行业，具有融通资金，提高资金利用率， 拓宽社会投资渠道等多重职能。虽然我国信托业起步较晚但发展迅速，目前已有 大小 60 余家从事该项业务的信托机构。其他金融服务业主要包括金融租赁公司、 财务公司、小额贷款公司、担保公司、私募基金、风险投资基金等。 金融业雏形最早可追溯到公元前 2000 年巴比伦寺庙的货币保存与利息收取的 业务。其后在雅典和罗马出现了类银行的商业机构，在欧洲从金匠业中发展出初 具