20XX年期权基础与交易策略教材.pptVIP

期权基础与交易策略安信期货研究所 刘硕;什么是期权;期权的分类;期权的交易者;期权的分类;期权的分类;期权的分类;期权的产生与发展;期权的产生与发展;期权的价格;期权的价格;期权的价值;期权的价值;期权的价格;时间衰退;影响期权价格的基本因素;影响期权价格的基本因素;影响期权价格的基本因素;影响期权价格的基本因素;影响期权价格的基本因素;影响期权价格的基本因素;期权价格影响因素;符号约定;股票期权市场假设;资本的时间价值——连续复利;看涨-看跌平价关系 ;无股息股票的美式看涨期权;无股息股票的美式看跌期权 ;股息对期权的影响 ;期权收益图;期权买卖收益曲线;期权与零息债券——保本债券;单一期权与股票策略;单一期权与股票策略;单一期权与股票策略;单一期权与股票策略;差价（Spreads）组合 持有相同期限、不同协议价格的两个或多个同种期权头寸组合（即同是看涨期权，或者同是看跌期权）。 其主要类型 牛市差价组合 熊市差价组合 蝶式差价组合等。 ;差价策略;为什么叫做牛市差价组合？ 怎样的情况下牛市差价组合有利？（为什么要构建？） 预期价格上升 预期价格上升幅度不大，降低初始成本 在用看跌期权构造看涨预期投机时，进行保险 怎样构建牛市差价组合？（买低卖高） 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成。 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头