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案例3：京东金融与阿里金融从“用户争夺战”到“供应链的战争” 2012年11月27日，京东与中国银行北京分行签署战略合作协议，上线京东供应链金融服务平台，双方将向京东的合作供应商提供金融服务。京东当时供应商超过1万家，此举的目的是通过提供融资支持，帮助供应商加快资金流转。2012年底，京东已累计融资15亿美元，从中国银行、建设银行、工商银行、交通银行等金融机构，获得超过50亿元人民币的授信业务。2013年12月6日，京东“京保贝”3分钟融资到账业务正式上线。2013年9月下旬，百度和京东小额贷款公司的同一批次审批，上海市金融办已审批通过。 一、业务模式 京东采取与银行合作的模式，金融服务包括B2B和B2C两部分。其中，B2B部分对供应商提供融资和投资服务。融资包括：订单融资、入库单融资、应收账 款融资、委托贷款融资；投资包括：协同投资信托计划、资产包转移计划等。在这些融资中，京东扮演供应商与银行之间的授信角色，而资金的发放由银行来完成。 B2C方面，京东面向普通用户推出金融频道，包括面向普通消费者的保险、理财、黄金、信用交易等。本章节出选自中国电子商务研究中心出版的”互联网+“智 库系列丛书第一部《“互联网+”：跨界与融合》。 在供应商融资方面，比如说某个供应商向京东提供了一批商品，正常情况下京东会在收 货后40天通过银行付账，也就是说供应商的资金会被京东占压40天。在这个周期内，供应商需要自己承担资金紧张的压力。但依据“应收账款融资”计划，该供 应商可依据其供货账单，花费3～5个工作日从银行拿到部分货款，进行下一轮的周转，而京东会在原有的40天账期时限里，将资金付给银行。如果中间没有京 东，该供应商只能单独找银行融资，需要进行抵押，同时还面临着很难从银行贷到款的问题。 二、核心优势 在该模式中电商企业，可做到全方位24小时掌握其上下游企业的信用状况、物流状况、发货记录以及相应的企业信息，可以由此建立自己独立的信用评级机制为企业评级。而银行拥有资金，却缺乏这些小微企业数据，电商与银行由此构成互补关系。 三、与阿里小贷对比 京东与阿里已从电商用户争夺战上升到两者“供应链的战争“。贷款年化利率：京东商城投融资管理部经理黄俊透露，京东供应链金融服务的贷款利率在基准利率 基础上上浮10%—30%。这比阿里小贷的年化利率更低，目前，阿里信用贷款额度为5万—100万元，日利率在0.05%至0.06%之间。参照 0.05%日息计算，阿里金融提供的信用贷款年化利率最低应为18%。 阿里小贷2004年推出第三方支付工具支付宝并坐拥7亿注册用户后，阿里巴巴2010年和2011年先后成立浙江阿里巴巴小额贷款有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司，创造了“小贷＋平台”的融资模式。阿里小贷主要为淘宝和 天猫用户提供“订单贷款”和“信用贷款”两项业务(可以对比京东供应链金融提供的贷款及投资服务)。截至2012年年中，阿里小贷放贷资金累计已超过 260亿元，为13万家小微企业提供融资服务。7月26日，阿里巴巴宣布将阿里小贷业务向除温州以外的江、浙、沪地区B2B普通会员开放。中小企业的融资 是刚性需求。阿里小贷的成功已被证实，京东的未来也很可期。 三、核心价值 京东启动供应链金融服务，将会有三个方面的好处。 第一，可以解决各厂商因为账期而导致的资金流转问题； 第二，京东可以做供应链金融服务赚取利息，在缓解自身资金压力的同时获得收益； 第三，有助于提升京东营收和更紧密捆绑供应商，为卖家提供全方位服务，可以吸纳上游，繁荣京东商城。 思考题： 京东的供应链金融业务模式？ 京东供应链金融的核心优势？ 2.分析京东与阿里小贷相比业务模式有何不同？