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全市场产品分类综述 日期：2012年10月15日 内容提纲 1、 一级分类及其说明 2、 二级分类及其说明 3、 三级分类及其说明 一级分类及其说明 一级分类： 按照产品的收益性和风险性进行一级分类，结合国际惯例，将其划分为四大类：货币市场类（一年以内）、固定收益类、权益类（暂定此名称）、另类投资。 主要是金融主体发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。 货币市场类（一年以内） 指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。 我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。 固定收益类 权益类投资是指投资于股票、股票型基金等权益类资产。 在本次资产类别划分中，也包括部分非固定收益，风险级别接近的非股权类理财产品。 特点：收益高，风险高，收益率的波动性大 权益类 另类投资，是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。 另类投资 一级分类及其说明 货币市场类 固定收益类 权益类 风险 收益 高 高 低 低 另类投资 内容提纲 1、 一级分类及其说明 2、 二级分类及其说明 3、 三级分类及其说明 二级分类及其说明 二级分类标准： 覆盖全市场：在产品一级分类（分为货币市场类、固定收益类、权益类和另类投资四大类）的基础上，将全市场产品囊括进来，尽量做到对全市场产品进行分类归纳。 符合国际惯例：产品分类和名称以国际惯例为准。 易于理解：结合国内实践和惯例，对产品具体类别进行分类和界定。 二级分类及其说明 货币市场类： 是指具有期限短、流动性强和风险相对较小特点的金融产品，投资期限一般在一年以内，具体包括：活期存款、货币市场基金、债券质押式回购、货币市场型券商集合理财产品、和一年以内的保本型银行理财产品。 二级分类及其说明 固定收益类： 是指收益是相对固定的金融产品或者是投资于固定收益产品的金融产品。这里固定收益产品主要是指为了回避利率和汇率风险，增加驾驭经济不稳定性和通知风险的手段，同时获取超额稳定收益的金融产品。 这类产品作为一种投资工具，并非完全没有风险，相对于货币市场类产品而言，具有中等的风险，大致包括政策风险、信用风险、利率风险和流动性风险。 该类产品具体包括寿险（分红险和万能险）、债券、债券基金、债券型券商集合理财产品、固定收益类的信托、保本基金和保本型银行理财产品。 分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。 万能险是一款“寿险”。它具备人寿保险的基本功能，例如：提供相应的人生保障、保险利益具有排他性、保险利益免交所得税等。它能在兼顾投资收益及相关保障的同时，以法律的手段稳稳地保证的资产。它是一种理想的“风险准备金”存储方式。保监会规定万能险需有保底利率，目前为2.5%。 寿险： 债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。 影响债券基金业绩表现的两大因素，一是利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期），二是信用风险。 久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是3年，那么如果利率下降1%，则基金的资产净值约增加3%；反之，如果利率上涨1%，则基金的资产净值要遭受3%的损失。 债券基金： 所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内（基金一般设定了一定期限的锁定期，在中国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年），投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。 保本基金： 代码 名称 银河基金类型 累计单位净值增长率（%） 217020.OF 招商安达保本 保本型基金 7.8373 400013.OF 东方保本 保本型基金 7.3394 180028.OF 银华永祥保本 保本型基金 6.7662 519676.OF 银河保本 保本型基金 6.3508 530012.OF 建信保本 保本型基金 6.0762 二级分类及其说明 二级分类及其说明 权益类： 是指主要投资于权益类资产及其他非固定收益类传统金融资产的，相对于货币市场类和固定收益类具有较高风险的金融产品。具体包括：投连险、股票、股