利率市场化过程中我国商业银行利率风险评估方法探讨-金融学专业论文.docxVIP

都是银行在利率市场化后面临的利率风险。利率风险评估的重要性体现在它直接影响了银行的利差收入、资本金要求和资产负债表的免 都是银行在利率市场化后面临的利率风险。利率风险评估的重要性体 现在它直接影响了银行的利差收入、资本金要求和资产负债表的免 疫。 由于我国曾经是严格的利率管制国家，高度集中统一、国家控制 型的利率体制以及利率体系的多轨制决定了我国利率市场化改革的 复杂性。我国自1992年以来相继放开了国债发行市场、银行间债券 市场和银行间拆借市场利率。1999年后才逐步放开商业银行的外币 存贷款利率和人民币的贷款利率。明确我国目前人民币市场利率环境 特征对于我国商业银行的利率风险评估方法选择非常重要。我国目前 缺乏真正意义的市场基准利率。银行间隔夜拆借利率、国债7天回购 利率都常用作新债发行的参考利率。另外，由于交易所国债市场和银 行间国债市场的同时存在，使得市场存在两个收益率曲线体系，两者 之间存在明显的套利机会。这为银行设计衍生金融产品进行利率风险 管理带来困难。 最后笔者分析了我国利率市场化前后的不同利率风险。在利率管 制时期，我国商业银行的利率风险来自于三个方面：一是利率调整幅 度引起的利差收入变化，二是贷款利率重定风险，三是利率重定后， 贷款人提前还款，存款人提前支取的选择性风险。随着利率市场化程 度的加深，银行的利率风险体现在三个方面：净利差收入不确定性风 险增大；资产