sas_在财务会计研究中的运用.pptVIP

RET程序 在计算公司的股票业绩时，常用的一个变量时RET，即经市场调整后的、以月度计算的股票年度回报率。 一种算法是从5月开始到第2年4月，作为计算BHAR的期间； 另一种算法是从1月开始到12月，作为计算BHAR的期间； Ri指考虑现金红利再投资的月个股回报率（CSMAR: 考虑现金红利再投资的月个股回报率），Rm指月度市场回报率（CSMAR: 考虑现金再投资的月市场回报率(流通市值加权平均法)）。 RET程序 连乘的基本算法： 由于Logx+logy=logxy, 因此， xy=exp(logx+logy)； 假定我们已经有了stockret数据集，该数据包括了A股1991年4月到2008年12月的如下数据：股票代码（stkcd)、交易月份（trdmnt）、月度个股回报（raw_ret）、月度市场回报（market_ret)； 任务：计算1991年到2008年各年从5月到次年4月的RET： - 由于没有2009年1-4月的交易数据，因此计算的2008年RET是不完整的，到时应该删除； RET程序 libname cc H:\sas; data tmp1;set cc.stockret; month=substr(trdmnt,6,2)+0; lgret=log(1+raw_ret); lgmret=log(1+market_ret);