中国矿产资源进口定价权.ppt

中国矿产资源进出口定价权博弈分析 报告人：蒋戈 指导老师：刘金平教授 一、引言 1.什么是定价权？ 国际定价权就是由谁来确定商品国际贸易的交易价格，它既包括国际贸易定价机制如何确定的问题，也涉及如何获取议价能力方面的问题。从广义上讲，定价权是一种影响国际市场商品价格的能力。结合我国现实而言，定价权是指：我国能够在合理的国际市场价格的形成中发挥积极的影响力，避免遭受重大经济利益损失的能力。 一、引言 2.为什么要研究定价权？ 商品国际市场价格：供求关系决定 1.完全竞争 2.信息对称 3.交易成本为零 假设前提 一、引言 矿产资源因为其特殊性：产地、期货投机、供方垄断、需求方垄断、政治原因等等一系列原因，导致其价格不完全由供给决定。 一、引言 一、引言 涨幅 图1-2 历年铁矿石价格涨幅 一、引言 2010年的价格谈判中，巴西淡水河谷提出将铁矿石提价90%-100%的要求，给我过钢铁企业带来巨大成本压力。我国作为进口铁矿石的第一大国，却丝毫不具有对铁矿石价格的干预能力，在铁矿石定价权争夺中屡屡受挫，只能被动充当价格接受者的角色，这样巨大的市场需求与持续的进口价格上涨形成鲜明的对比。因此如何在铁矿石国际贸易中取得定价权及增强议价力就成为我国钢铁企业亟待解决的现实问题。 二、博弈过程分析 目前世界铁矿石市场呈现双边寡头垄断格局。在充分竞争或单边垄断的格局中，都存在普遍而可预期的方式形成市场均衡价格，但是当买方和卖方都只有极少数几个参与者——铁矿石的主要供应商只有三家，而铁矿石的进口国也主要集中在中国、日本、美国、俄罗斯等几个钢铁生产大国间，因而交易两侧的竞争都很不充分时，交易者便可能陷入博弈困境。 二、博弈过程分析 二、博弈过程分析 1、出口商与进口商之间的博弈 在分析供给方与需求方整体参与博弈的时候，我们先抛开我国企业对海外供给方企业增加持股比例的现实条件。这样，影响双方定价话语权的核心要素有两个： （1）需求价格弹性 （2）产业集中度 二、博弈过程分析 （1）需求价格弹性 需求价格弹性 ——定价话语权 反之 需求价格弹性 ——定价话语权 二、博弈过程分析 从博弈视角来看，中国面临两种选择：进口，不进口。若选择不进口，则许多开工或待建项目都会被迫中止，这会造成国民经济极大的损失；若进口，虽然价格很高，但配合产业结构不断升级，节能降耗计划的启动实施，还是会有盈利的，因而，“进口”始终是需求方的最优选择。而供给方面，或会出现需求方技术升级降耗的长期行为，但由于新兴市场需求量太大，且今后还有相当大的发展空间，替代品发现的不确定，加之未来供需状况的不确定性，因而高价或低价对长期影响不大，供应方必然会选择能带来丰厚利润的高价。 二、博弈过程分析 二、博弈过程分析 2.产业集中度 从理论上讲，参与参与者的数量越多，所能组建的联盟种类就越多，这些联盟中的一部分将占优于小博弈中的联盟。博弈越大，核的数量越少，也就是说，“竞争限制了垄断势力”。 产业集中度 ——定价话语权 产业集中度 ——定价话语权 反之 二、博弈过程分析 二、博弈过程分析 价格需求弹性与经济周期性波动基本保持同步，这一因素的作用引发供求关系在买方市场与卖方市场之间的不断转换，买卖双方的定价权也就此消彼长。产业集中度则是一个相对较长期的因素。它的变化体现出一国或一地区产业整合的程度，因而如果我国产业集中度上升了，无论卖方市场还是买方市场，其价格博弈中的权重总会上升。不仅如此，产业集中度是一个不可逆的过程，这也是由寡头市场的垄断性特征决定的。 二、博弈过程分析 （2）进口商之间的博弈 目前，为降低铁矿石价格波动带来的风险，进口国的工业产业链中下游的企业纷纷实施跨境的增持股份、控股或并购计划，以更多地控制境外的原料供应，并阻止企业利润的大幅下滑。这类企业似乎对于铁矿石价格上涨并不敏感，在价格谈判中，更容易接受价格上涨。 在供需简单博弈中，这类企业作为需求方似乎很不理性，但当把境外持股放入更大的博弈，而使原博弈成为嵌入其中的子博弈时，便显示出其策略性。 二、博弈过程分析 设有进口厂商1为A1（境外持股）和厂商2为A2（不持股）并设1为首发买家，2为跟随买家。 给定2的策略为报复（减少进口）、不报复（正常进口） A2不报复 A1压价→成本同时降低→A1给自己引入竞争者 A1抬价→A1通过持股补偿损失→A1通过供应商牵制对手 二、博弈过程分析 A2报复 U1—D1＞U2—D2 → A1胜出（抬价） U1—D1＜U2—D2 → A2胜出（不抬价） 当原材料的需求价格弹性或产品的需求价格弹性上升，减产带来的损失通过销售利润