论涉外股权质押的法律问题-国际法学专业论文.docxVIP

论涉外股权质押的法律问题【内容提要】 论涉外股权质押的法律问题 【内容提要】 旌我国，由于外资企业在中国享有税收和政策上的优惠，吸引了大量的外 l 资以直接设立有限公司的形式进入中国。外商投资企业在收购或重组的过程 中，为了达到融资的目的，需要向境内外机构申请贷款，那么作为偿还贷款的 保证，中方或外方的股东需要将其在外资企业中的股权质押给贷款人。涉外股 权质押，是指依照中国法律在中国境内设立的中外合资经营企业、中外合作经 营企业、外商投资企业的投资者将甚持有的外资企业的股权或出资份额质押给 债权人，以达到融资的目的。厂长文从质押的历史演变作为研究的开端，比较了 ， 各国有关质押制度的立法例，同时对权利质押标的物的发展与更新作了探讨， ， 自然地引出股权质押这一较新的担保方式。股权质押这一担保方式由于其质物 L 具有一定的特殊性，因此也具有与其他担保方式不同的特点，但在权利证券化 和时常信用高速发展的今天，股权由于其具有财产性和可转让性，合理地成为 ＼卫—一 权利质权的标的。』本文研究了以一般的有限责任公司的股权设定质权的可行 ， 性，分析了我国股权质押的类型，对股份有限公司以股票质押和有限责任公司 的股权出质适用Ⅸ公司法》作了介绍，对股权质押中出质人和质权人的权利义 ‘。1’_-●■_-__●一 务分别作了研究。本文对涉外股权自身的特点作了分析，基于此特点，对涉外 股权质押的条件、设置程序以及涉外股权的实现均作了详细的介绍。由于外资’●●■===!!j 企业可能向境外机构申请贷款，本文亦对外资企业的对外担保问题作了研究。 借鉴了英美法浮动担保的标的包括一定的期待权的特点，本文提出了以期待权 ■●●_●■一 设质的设想，希望能够引进浮动担保的模式，对于外资企业投资者对尚未缴付 余额部分对应的股权也有权设质提出了立法建议。 论涉外股权质押的法律问题引言 论涉外股权质押的法律问题 引言 选择以涉外股权质押作为硕士学位论文的题目，是经过笔者精心思考和慎 重选择的。在担保法的领域中，股权质押作为融资方式的一种，随着社会主义市 场经济的发展，占据着越来越突出的地位。我国加入WTO后，投资环境日益改 善，也吸引了大量的外国投资者以直接设立公司的形式进行投资。具有涉外性质 的企业在融资的过程中以涉外企业的股权作为质押也成为很多公司融资的新方 式。笔者在律师事务所实习期间，也接触了一些合资企业在设立的过程中由于采 用股东贷款的方式来筹集资金，而将其所持有的涉外股权进行质押的实践。在处 理这些实际案例的时候，笔者对担保法中的质押以及股权质押进行了深入的研 究，发现作为新兴融资担保方式的涉外股权质押，不但有着深厚的理论基础，也 在实践中有其存在的空间，因此，对涉外股权这一课题产生浓厚的兴趣，并将此 作为笔者的硕士学位论文题目。在研究的过程中，笔者查阅了大量的书刊和杂志， 发现虽然理论界对于股权质押的研究大有人在，但对于涉外股权质押却鲜有人专 门论及。在进行横向的法律比较后，笔者认为涉外股权质押基于涉外公司的存在， 而涉外公司的存在则是基于中国自己的特色，因此，国外对涉外股权质押的论述 并不多见。笔者仔细学习了我国的担保法以及相关法规，发现对以涉外股权设定 质押并未有专门的规定。因此，笔者从实践出发，力争对相关法条作出深入的解 释并对其操作程序作～定的介绍；在此基础上，又对法律对涉外股权质押的一些 限制性规定作了有价值的探讨，并提出了以未缴付出资的股权设定质押的设想， 希望能够对涉外股权理论和实践操作提供一定的帮助。 由于本人对担保法的研究有限，更多地限于质押和股权质押领域，思考当 然难谓充分，因此本文中的一些观点可能存在疏漏，希望各位学术前辈不吝赐教。 论涉外股权质押的法律问题一、股权质押概述 论涉外股权质押的法律问题 一、股权质押概述 股权质押是随着近现代市场经济与信用经济的高速发展而出现的一种日益 重要的权利质押方式。股权质押虽然基于质权标的的特殊性而有诸多自身的特 色，但是，由于它是质权的一种，因此不可避免地具有一般质权应有的性质。质 权制度的发展以古罗马法为其源头，随后在大陆法系各国陆续建立了各自的质权 制度。 (一) 质押制度的历史发展 1． 质押制度的历史演变 质押制度最初源于古罗马法的信托让与(fiducia)制度。根据信托让与制度， 债务人将其持有的动产或不动产的所有权移转于债权人，而另以信托加以约束， 使债权人赋有不得滥用该所有权、并于债务人清偿债务时返还该担保物于债务人 的义务。1信托让与这种担保制度对债权人虽有益处，但对债务人则过分不利2， 因而有失公允；且因其在形式上程序复杂，故未被不宜广泛使用。为适应古罗马 简单商品经济的发展需要，产生了仅以移转标的物的占有担保债务履行的质押 (pignus)制度3。然而，根据最初的质押制