《国际金融学》(第九章国际金融机构).pptVIP

第四篇 管理篇 第九章 国际金融机构 一、国际货币基金组织IMF） 二、世界银行集团 三、巴塞尔委员会 四、世界贸易组织的金融服务贸易协定 一、国际货币基金组织（ IMF） （一）成立 国际货币基金组织是联合国系统专门为促进国际货币与金融合作而建立的、由主权国家（地区）自愿参加的多边合作组织。IMF根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开的联合国货币与金融大会通过的“国际货币基金组织协定”于1945年12月27日正式成立，其总部设在美国首都华盛顿。 （五） IMF的资金来源及表决权 1、 IMF的资金来源 一是成员国缴纳的份额（quota）。其性质相当于股份公司的入股金，所缴份额的大小通常参考三个标准： （1）经济规模、经济结构大致相同的成员的份额应具有可比性； （2）成员在世界经济中的相对地位； （3）成员持续向基金组织提供资金的潜在能力。 二是向IMF成员借款。IMF有权以借款形式扩大其资金来源，可以通过协商，从成员国的银行或金融机构筹借该国货币，可以选择任何货币和任何来源寻求所需款项，不仅可以向官方机构借款，也可以向私人组织借款，包括向商业银行借款。 三是出售黄金，建立“信托基金”。IMF于1976年1月将其所持有的黄金的一部分按市价分4年出售，用所得利润的一部分建立“信托基金”，用于发放优惠贷款。 2、IMF的表决权 IMF成员的份额决定了其投票权力的大小，IMF的一切活动都与成员国的份额相联系，资金使用的决定需理事会70％的多数票通过，重大问题上要有80％以上的多数票通过，特别重大的问题须经理事会85％的多数票通过。 IMF规定，每一成员国有250份基本票，然后按照成员国所认缴份额的量，每10万特别提款权折合（增加）一票，加总即为该成员投票数，因此所缴份额越多，所获票数越多，表决权也就越大。 份额最大的10个成员国及投票权 （六）IMF的贷款 1、 IMF贷款的目的及方式 IMF贷款的目的是帮助成员国弥补国际收支逆差和稳定汇率，以缓解成员国所面临的经济困难。当IMF成员出现国际收支困难时，有权按所缴纳的份额向IMF提取一定的资金，即用本国货币向IMF申请购买外汇，还款时则以外汇购回本币。IMF的贷款所用货币都以特别提款权记值，利率随贷款期限而定，期限越长，利率越高，并对每笔贷款征收一定的手续费。 2、IMF的主要贷款 （1）普通贷款（Normal Credit Tranche）及备用信贷安排（Stand－By Arrangements） 。 （2）扩展贷款（Extended Facility） ，又称中期贷款。 （3）出口波动补偿贷款（Compensatory Financing Facility）。 （4）缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility）。 （5）补充贷款（Supplementary Financing Facility）。 （6）信托基金贷款（Trust Fund）。 （7）补充储备贷款（Supplemental Reserve Facility）。 （8）应急信贷额度（Contingent Credit Lines）。 （9）紧急援助贷款（Emergency Assistance Facility）。 20世纪90年代以来历次重大金融危机期间IMF的出资情况 续表 （七）IMF的贷款条件 当某一成员国向IMF申请贷款时，IMF将派遣由经济专家组成的“专家小组”赴借款国实地考察和分析该国经济形势以及国际收支问题，在同意提供贷款之前，IMF通常要求借款国同意专家小组所制定的一组综合的经济政策和经济目标（即经济调整计划），才能获得贷款资格。IMF的调整模式是明确的：贬值以使出口具有竞争力，控制货币供应量以对付通货膨胀，使国家预算脱离赤字以便为私人投资提供空间，限制工资以加速向平稳过渡等等。具体的调整计划作为贷款条件附在贷款协议中，贷款以一定的间隔分期发放，如果借款国没有履行贷款条件，IMF可随时终止新的贷款。 （九）IMF近年来的改革 1、加强金融部门建设。 2、推动国际标准和准则在成员国实施。 3、改进IMF自身的透明度和信誉。 4、鼓励成员国增加透明度。 5、鼓励私人部门参与危机的预防和解决。 6、加强与其他机构的合作。 二、世界银行集团