【银行管理学】黄宪老师—第八讲流动性风险及管理.ppt

第八讲 银行流动性管理 在金融一般概念上，流动性指一项金融资产 迅速转换成为现金，同时以货币计价不蒙受损失的能力。 在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的对外支付能力和状态。 著名金融学家戴蒙德和戴维格（Diamond and Dybvig）1983年在经典论文《银行挤兑、存款保险和流动性》中提出了D-D模型，该模型中有三个重要结论： 第一，银行的活期存款可以为跨期消费者提供有效的风险分担，使效率达到比金融市场占优的均衡 第二，由于存款具有先来先取的特性（first come-first serve），所以在各种原因形成恐慌时，挤兑银行也是存款人的最优选择。 第三，银行挤兑一旦发生,健康的银行也难免破产。 在银行管理理论中，它们证明了银行具有内在的脆弱性，由于流动性管理是日常性的，所以在银行经营的三性原则中，它始终被放在首位在1929-1933年的大危机中，美国3万多家银行倒闭了1万多家，近千万人毕生的储蓄化为乌有。 美国率先在银行业建立了存款保险制度，从根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力，流动性管理的性质发生了某些改变，它从主要防止挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部门要求，优化资金配置和降低成本为主要目标。 第一节 中央银行存款准备金制度与商业银行流动性管理 一、中央银行存款准备金制度的主要功能 1、维持银行体系的支付能力。 2、控制货币、信用总量 。 3、分配资金资源、调节信贷结 构（在部分国家）。 二、我国中央银行存款准备金制度的建 立、发展及对银行 流动性管理的影响 1、存款准备金制度的建立与发展 我国中央银行法定存款准备金制度建立于1984年，当时人、工两行机构分设，人民银行专门行使中央银行职能，开始建立我国银行法定存款准备金制度，并经过若干次调整。主要内容： 1984年要求开设法定存款准备金帐户，按专业银行存款的不同类别确定比率： 企业存款20%； 储蓄存款40%； 农村存款25%。 1985年调整为，不再区分各专业银行存款性质，一律按存 款 10%缴存。 同年要求银行在中央银行再开设一般存款准备金帐户，按 存款7%缴存。 1987年调整为一律按存款 12%缴存法定存款准备金。 1988年调整为一律按存款 13%缴存法定存款准备金，一般存款准备金帐户制度继续保存 这些制度安排一直持续到1998年。 2、中国初期建立存款准备金制度与发达国家的 主要差异 存款准备金的功能差异。 准备金的缴纳不按存款流动性划分，按同一比率缴纳。 准备金分为法定和备付两个帐户，银行缴存比率高,可用资金比率低，非盈利资产比率至少为 20%（13%+7%）。 中央银行对存款准备金支付较高利率的利息 存款准备金的征缴按时点数计算，而不是按平均余额计算 （中国特色的“期末现象”）。 3、我国存款准备金制度的改革 为了与国际惯例接轨，提高我国中央银行对法定准备金机制的合理性，增强商业银行流动性管理的意识，我国于1998年3月21日对存款准备金制度进行了改革，主要内容包括： 1、将法定与超额存款准备金帐户合二为一。 2、法定存款准备金由法人一级机构统一缴纳。 3、法定准备金比率下调（由13%下调至 6%）。 4、下调中央银行法定存款准备金的利率。 改革的结果之一：产生了商业银行流动性管理的环境。 还有待进一步改革的有： 法定准备金的计算应按照存款的流动性分类进行。 法定准备金计算应由“期末法”改为“平均余额法”。 在以上基础上，中央银行对法定存款准备金支付 的利率可以进一步降低。 中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力 资料来源：中国人民银行统计季报 项目 一年期1 一年期 2 法定准备金 3 无风险 银行持有准备金 年份 存款利率 贷款利率 利率 利差(3-1) 机会成本(2-3) 95/07/01 7.47 9.18 9.18 1.71 0.00 96/05/01 7.47 10.98 8.82 1.35 2.16 97/10/23