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期货词汇解释 期货常见的名词解释 多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。例如：假设以四个人作为交易对手，其中甲先挂出卖出平仓1手，乙随后挂出卖出开仓10手，丙见卖单处有人挂单11手，即以现价挂出买入开仓5手成交，盘面显示会为：多开，现手成交量为10手，仓差为+8手（因甲先挂出有1手平仓单）；丁在随后又买入开仓2手，则会显示：双开，4手，仓差为+4手（此时所挂单已经全部是乙的卖出开仓挂单） 空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可 双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓 双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。 多换、空换：是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓量和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。 多平、空平：是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。 例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现手成交量10手，仓差为－6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可 期货无风险套利 讲这个期货套利之前，我需要先讲一下期货的的一些交易规则，期货是可以双向交易的，而且是T+0形式的交易，双向交易就是价格低了，可以买进，价格高了可以卖出，这个才是正宗的所谓高抛低吸。而T+0这个就不用说了，这个基本上很多人都懂的。 我们做套利，首先要明确，不是为了暴富，而是为了追求稳定的收益，不是为了以小博大（当然期货市场也非常多的存在这样的例子），我们追求的是可户能够放松心态做期货，其实期货风险也可以很小的。 期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。 　　①、跨交割月份套利（跨月套利） 　投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到 5 月份的大豆和 7 月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入 5 月份的大豆合约而卖出 7 月份的大豆合约。过后，当 7 月份大豆合约与 5 月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。 　　具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利 应该说跨月套利益，还是跟这种商品本身的趋势很有关系的，应该能把我到趋势，也比较好操作了。 　　②、跨市场套利（跨市套利） 　　投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。 　　当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。 这个操作方法，从本身来说应该是最有 可参考性和可比性的，但是呢中国目前的国情决定这样的方法不行，因为国内对资本市场控制的还是很严格的。 　　③、跨商品套利 　　所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。这个呢应该说在国内市场上面可以操作，而且有非常好的品种可以做，也是我们现在在操作和操作成熟的一个模式，最为经典的是大豆跟豆粕的套利。 一种商品和另一种商品之间会有一点的联系，如果是原材料和产品之间的话，那么这个联系就更加的紧密了，往往呈现出同涨同跌的态势。大豆跟豆油还有豆粕之间存在一个套利的区间，一般的关系是1吨大豆=0。8吨豆粕+0。18吨豆油，那么，这个