上市公司价值分析报告模板.docxVIP

WORD格式-专业学习资料-可编辑 --学习资料分享---- 上市公司投资价值分析报告参考框架 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地； 2、所有权结构、公司结构、主管单位； 3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等） 。 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ① 该行业中厂商的大致数目及分布； ② 产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（一般衡量指 标为四厂商集中度或八厂商集中度） ； ③ 进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家 相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ① 年增长率（销售收入、利润） 、市场总容量等的历史数据； ② 依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势； ③ 分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的， 并比较各自的影响力。 （应提供有关专家意见） 。 3、产业竞争分析： ① 行业内的竞争概况和竞争方式； ② 对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势； ③ 影响该行业上升或者衰落的因素分析； ④ 分析加入 WTO 对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。 4、相关产业分析： ① 列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作 产业相关度分析； ② 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。 5、劳动力需求分析： ① 该行业对人才的主要要求，目前劳动力市场上的供需情况； ② 劳动力市场的变化对行业发展的影响。 6、政府影响力分析： ① 分析国家产业政策对行业发展起的作用（政府的引导倾向、各种优惠措施等） ； ② 其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等。 三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股 10% （必要时列出 10% ）以上的股东，有可能应找到最终持有人； 2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最终持有人等情况，及其在资本市场上 的操作历史； 3、“三会 ”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表 决情况、监事会的工作情况及其效率； 4、经理层状况：总经理的权限等； 5、组织结构分析：公司的组织结构模式、管理方式、效率等； 6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等； 7、重点分析公司第一把手的情况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在公司中的 作用； 8、分析公司中层管理人员的总体情况，如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。 四、主营业务分析 1、主导产品 ① 名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、 发展战略、市场定位、消费群等； ② 生产周期、库存量、周转率等； ③ 销售方式； ④ 设计能力、年产能力、实际生产量； ⑤ 广告投入数量及方式； ⑥ 客户反馈； ⑦ 同类产品的差别。 2、产品定价 ① 本公司及竞争对手的定价政策，定价政策对公司经营的影响； ② 主要产品的价格； ③ 需求弹性； ④ 价格变动敏感性分析； ⑤ 是否为行业中的价格领导者。 3、生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。 4、公共关系 5、市场营销 ① 营销网络、结构、模式； ② 激励机制（对分销商、销售人员） 。 五、公司竞争力分析 1、简单分析：分析厂商未来发展的潜力，并与同行业竞争对手比较。 2、RD ① 主要研究项目和对原有产品的改进计划： 现在：费用、完成时间、收益； 将来：投资金额、收益、时间； 竞争对手的研发情况； b 主要研究人员的简要介绍（教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、激励机制等） 。 ② 设施及实验室； RD 占销售收入的比例； ④ 与竞争对手的比较； ⑤ 专利、商标、 Know-how 等； ⑥ 与科研机构的长期稳定合作。 3、激励机制：年薪制、期权、其他激励措施 六、对上市公司的经营战略及 “概念 ”、 “题材 ”的分析 1、公司经营战略分析 ① 总结公司经营发展战略； ② 分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。 2、公司新建项目可行性分析 ① 资源情况（人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地理资源及位置） ； ② 影响项目成败的因素，项目所处行业的现状（结构、成熟度、市场空间） ； ③ 具体分析现有资源能否支持项目运行； ④ 竞争对手情况； ⑤ 行业发展趋势； ⑥ 国家产业政策。 3、风险分析 ① 资金来源及占净资产的比例； ② 经营业绩的影响：几个主要指标（净利润、每股收益、净资产收益率） ； ③ 如项目失败对公司经营的影响程度。 七、