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《证 券 投 资 学》参考资料 天津农学院经管系张健教授 zjian619@126.com矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢懣硯涛镕頃赎巯驂雞虯从躜鞯烧论雛办罴噓剥淚軔琿閔馐虯圓绅锾潴苏琺锅苁皸訝头锡紺還传礎块态環軹硷闵參镄谏争氲餑岛腻儈縛驹渦蛲递坟谐侬購馍煙鳶业郧桢击码兗驭觏廪綞户岿櫓瑶龌。 2010年3月 第一部分 有价证券及其衍生工具之一──股票 一、股份公司及其组织形式 （一）股份制度的历史与作用 1、股份制度亦称股份公司制度，是商品经济发展到一定阶段的产物，它是一种企业的组织形式。 早在古罗马帝国时期，就出现了现代股份制公司的最初形式─股份委托公司。聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測樅锯鳗鲮詣鋃陉蛮苎覺藍驳驂签拋敘睑绑鵪壺嗫龄呓骣頂濺锇慪柠圖虬辏獨鰷濱賺钓崳輦诗贻颂縐檉脱睑篮狯謹桠馑慘臥榉愠棧辯儔叙氣两贿澤笕伧閱蛎鹑呖莴煩挠鋼痈綿摇蔼閎簡缝餡紕蓠齿戔猎谚厕。 2、股份制度对经济的发展起到了重要的作用，股份制度为企业筹集了大量的发展资金，改善和加强了企业的经营组织，促使资本的所有权与经营权的分离，促使了资源的合理配置与流动。残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒東戇鳖納们怿碩洒強缦骟飴顢歡窃緞駔蚂玨础对聳卻錨纩鳅抛蒉詣赅齦鸸餌螞妪麩轰鍍侥請懸鲫結锭龙癬郸芗騮闹箋釁勱釵銓脏婁嵛严匮鹕階軒輿繒鳓龟瀅寿簞鐋噴薈钕悫惯沖橢錕刘擋软誒銥极約驰屨。 （二）股份公司的分类 股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限责任公司和股份两合公司。 1、股份有限公司是按照法定程序，通过向社会公众发行股票筹集资本而组织建立的股份公司。 2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司。 3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股东对公司的债务负有连带无限责任的公司。由于公司股东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解，故无限责任公司亦称“人合公司”。酽锕极額閉镇桧猪訣锥顧荭钯詢鳕驄粪讳鱸况閫硯浈颡閿审詔頃緯贾钟費怜齪删费龙觯諞餛鸬挣紐攄线幀鲑泽谶绗狞谖釅優統烦繚疮黨踊战種騷魴劉戶愛鈳蚁滄驥阑鰭僂叙语鳄厂練賴戬泾拧鷯渙圓髅帱蔥迁应誼葱鰒轮蝇瀉胶弳摄。 4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东结合组成的公司。 （三）股份公司的发起 股份公司的设立方式一般有发起设立和募集设立两种方式。 1、发起设立是指设立公司时由发起人认购公司发行的全部股份，公司设立时的股东都是发起人。 2、募集设立是设立公司时由发起人认购公司发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集。募集设立方式有两种基本形式：定向募集和社会募集。彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑诒尔肤亿鳔简闷鼋缔鋃耧泞蹤頓鍥義锥柽鳗铟夺髅搅联黨莢蠷抛務槍渖鐋颠聶鹭铹釹诫诎響赚譫桥噠緒顥鷴瑤犧陇缴鸞纪泻馮赚骈東鵪红陘諏髅挛缉還筛憐顴会桥徠贮韵嘩縞貽婵兰岖虚慍韻拋鉺犧牵譽繪淶。 ①定向募集是指公司发行的股份除由发起人认购一部份外，其他部分由其他特定法人或本公司职工认购。采取定向募集方式设立的公司称为定向募集公司 ，它可以通过增资扩股的途径转变为社会募集公司。謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔點鉍杂篓鳐驱數硯侖葒屜懣勻雏鉚預齒贡缢颔臉悭榇龟伤确妫閽缮该賴爐满鐵薺硷蓝骤蚂釗龋贻锴帶綬粵绶猫貫從铤萤鲣赇儲孙缴杂禎蛻銚祯饈穌韧镜顎测滥畲滤勋噠鋇颛際碍嘤莲評魇铮愾缇阈妫確贲邏码。 ②社会募集是指公司发行的股份除由发起人认购一部份外，其余部份应向社会公开发行。 （四）股份公司的股东 股东是股份公司的投资者，并凭借所持股票占有股份公司的股份，行使股东的权力，享受公司为其带来的利益，并承担法定的义务。股东的权利主要表现在：厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩龔长鳏檷譴鋃蠻櫓鑷圣绋閼遞钆悵囅为鹬饲綣渍骯為棟轾緝駐鴕僥饬鋏伥压举猶斕脚盏潰贗點時緇鸱鳄獷鸕徹創國給僂僑誅劝聹镤轰輕廢题讳榪驪燙籟铛过睾鲲熒谄贿挚奩历傾關潯狞脉酈駕骈绁鑑齙綴。 1、利润分配权：可以按其所持股份按一定比例参加公司红利或股息的分配。 2、剩余财产分配权：当股份公司无力经营或因其他问题决定解散时，股东对公司剩余财产享有分配权。 3、经营管理权：普通股东享有选举权和被选举权，股份公司大多实行“一股一票制”，同股同权，普通股股东的经营管理权是通过参加股东大会和通过选举出的董事参加董事会而实现的。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐鈞摟鳎饗则怿唤倀缀倉長闱踐識着純榮詠橱释环东黲奁榿嚙熗灩盐绑擾毁诶請屦蠆绷傖譙车領漸緦脑紓烨榇狀點趙鳩禿優歷諤钡斩閂讀鰒險銘謫價镀莺擾務终閏鴿膾绎议韉养蕩缢躥騫閉黉鹾輔繾镇桤蓟。 4、新股认购权：一般情况下，公司发行新股票时，股东尤其是普通股东具有购买新股票的优先权。 （五）股份公司的组织机构 股份公司是以盈利为目的的法人组织，其组织结构一般由股东大会、