一、短期偿债能力的概念及意义（一）短期偿债能力的概念与决定因素1、定义：短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。2、.pptVIP

99—03年青岛海尔速动比率图示 精心整理专业资料，请放心下载 99—03年青岛海尔资产负债比率图示 精心整理专业资料，请放心下载 上一页 下一页 第6章 用POWERPOINT制作演示文稿 上一页 章目录 下一章 一、短期偿债能力的概念及意义 （一）短期偿债能力的概念与决定因素 1、定义：短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。 2、决定因素：决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产的变现速度。 第四节 短期偿债能力分析 精心整理专业资料，请放心下载 （二）分析短期偿债能力的意义 有无偿还短期债务的能力对于企业的经营、发展以至生存至关重要。一个企业如果短期偿债能力较弱，一方面无法获得有利的进货折扣而加大进货成本；另一方面限制或束缚管理者对企业资金的灵活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或拍卖固定资产，从而失去利用各项有利条件增加盈利的机会。 精心整理专业资料，请放心下载 （一）营运资金的概念与计算 1、定义：营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额，亦称净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标，营运资金越多，表明企业短期偿债能力越强。 2、计算：营运资金的计算公式为 营运资金=流动资产-流动负债 二、营运资金 精心整理专业资料，请放心下载 （二）营运资金的分析特点 1、单独使用该指标的局限性。营运资金指标虽然能反映企业的短期偿债能力，但它是一个绝对数指标，单看某个时点的数据是难以做出评价的，需要通过连续几期的数据对比，揭示其增减变化和发展趋向，才能对企业的短期偿债能力做出正确的评价。 2、该指标主要用于本企业短期偿债能力分析，不宜用于与其他企业进行比较。 精心整理专业资料，请放心下载 （一）流动比率的含义、计算评价 1、定义：流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系，表示一个企业每元的流动负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标的基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。 2、计算：流动比率的计算公式如下 流动比率=流动资产÷流动负债 （例2—3演示 ） 三、流动比率 精心整理专业资料，请放心下载 （二）流动比率分析要点 1．评价企业以流动资产抵偿其流动负债的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵偿。 2．评价企业清偿债务的保障程度。流动比率越高，对债权人的保障程度就越高。 （99~03年A公司流动比率及其变动趋势图） 精心整理专业资料，请放心下载 99—03年A公司流动比率图示 精心整理专业资料，请放心下载 1．数据资料的时点性 计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。 2．流动资产与流动负债在时间上的配合 流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合问题。 （三）流动比率分析应注意的问题 精心整理专业资料，请放心下载 3．流动资产的内部结构 流动比率高，并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实际的短期偿债能力。 （例2—4演示 ） 精心整理专业资料，请放心下载 （一）速动比率的概念、计算与评价 速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。 速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债的流动资产。速动资产=流动资产-（存货+预付账款） 速动比率的计算公式如下： 速动比率=速动资产÷流动负债 四、速动比率 精心整理专业资料，请放心下载 （二）速动比率的分析 1、速动比率反映企业即期偿债能力 2、速动比率的理想水平 （三）速动比率分析应注意的问题 1、应收账款比重 2、应收账款的回款率 3、速动比率的假设条件 3、速动资产内部结构及其变动趋势 （例2—5演示 ） （99~03年A公司流动比率图示） 精心整理专业资料，请放心下载 99~03年A公司流动比率图解 精心整理专业资料，请放心下载 （一）现金比率的含义、计算与评价 1、现金比率的含义 现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算公式为： 现金比率=（货币资金+短期有价