第二章外汇交易精心整理专业资料,请放心下载.ppt

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第二章外汇交易;外汇市场概述;一、外汇市场的概念及构成;(二)外汇场的参加者 外汇银行  外汇市场主体 外汇经纪人  顾客  一般外汇银行的顾客 交易性买卖者 保值性买卖者 投机性买卖者 中央银行;二、外汇市场的种类;外汇市场层次;;多头(长头寸)  卖出<买入 空头(短头寸) 卖出>买入 某日香港外汇市场 1:7.8 买入$100万 1:7.9 卖出$80万 1:7.78 买入$50万 1:7.85 卖出$60万 多头 10万 当日收盘价 1:7.84 第二日开盘价 1:7.78 ;三、外汇市场的特征;现代外汇市场特点;三、外汇市场的特征;惠灵顿;精心整理专业资料,请放心下载;第一节即期外汇交易;一、即期外汇交易的含义;;;;;A:“ Hi, friends, spot dollar pound please?” B:“45/50” A:“ At 45 I sell five dollars.” B:“OK, done. I buy 5 million dollars at 1.5250 for 12 July and sell 3278689 pounds. My dollars to Citi New York, please. For you ?” A:“My pounds to Deutsche Bank Frankfurt .Thank for deal.”;二、套算汇率的计算;;;;例1. 某日汇率是 $1=RMB8.3000/10, $1=DM2.6070/80, 请问德国马克兑人民币的汇率是多少?;例2.假定某日外汇市场上几种西方货币的报价: $1=DM 1.7200/10 $1=SF1.6780/90 $1=FF5.7200/10 ⑴指出SF/DM的瑞士法郎买入价; ⑵指出SF/FF的瑞士法郎卖出价; ⑶根据$/FF的报价写出FF/$的报价。;作业;;作业3 下列银行报出了USD/CHF 、USD/JPY的汇率,你想卖出瑞士法郎,买进日元,问: ①你向哪家银行卖出瑞士法郎,买进美元? ②你向哪家银行卖出美元,买进日元? ③用对你最有力的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少?;第二节远期外汇交易;一、远期外汇交易的含义与种类 (一)远期外汇交易的含义 (Forward Transaction),又称期汇交易,是指外汇买卖成交后,当时并不交割,而是根据合同的规定,在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 本质上是一种预约买卖外汇的交易 买卖双方签订合同,约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间 到规定的交割日期或在约定的交割期内,按照合同规定条件完成交割;;;(三)远期外汇交易的交割日 确定规则: (1)即期交易的交割日加上相应的远期月数(或星期数、天数),不论中间有无节假日; (2)若远期交割日不是营业日,则顺延至下一个营业日; (3)若顺延后交割日到了下一个月,则交割日必须提前至当月的最后一个营业日。 ;;;精心整理专业资料,请放心下载;Rh;远期汇率差价=即期汇率×利差 ×交易期限÷12 或 =即期汇率×利差×交易期限÷360 例外汇市场£1=$1.9600, 英镑一年期存款利率9.5%,美元一年期存款利率7%,求3个远期的美元远期汇率。 远期差价=1.96 ×(9.5%-7%)×3 ÷12 =0.0120 £1=$1.9600-$0.012=$1.9480;二、远期外汇交易的作用;1.利用远期外汇交易避免外汇风险;精心整理专业资料,请放心下载;是否签定远期合约取决于当事人的预测 例如:德国一公司一个月后将收到一美国公司支付的一笔美元货款$100万,当时的有关汇率是: 即期汇率: $1=DM1.9090 一月期远期汇率: $1=DM1.9055 预测一个月后的即期汇率: (1)$1=DM1.9075 (2)$1=DM1.9010; 例1. 在现汇市场上进行投机 美元的即期汇率为$1=FF5.6535,一投机者预测,一个月后美元的即期汇率将变为$1=FF5.6525,即美元将贬值。于是,该投机者立即进入现汇市场卖出10万美元,可得565350法国法郎,如果一个月后汇率的变化果如他所料,他再次进入现汇市场用565250法国法郎购买10万美元。结果赢利100法国法郎。;2

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