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福建师范大学经济学院 第二章 基金分类 福建师范大学经济学院财金系 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 第二章 基金分类 按组织形式分类: 2.1 契约型基金和公司型基金 按经营与流通形态分类: 2.2 开放式基金和封闭式基金 按投资风险与收益分类： 2.3 成长型基金、收入型基金和平衡型基金 按投资对象分类: 股票基金、债券基金和货币市场基金 按资金来源、运用渠道分类： 国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 2.1 契约型基金和公司型基金 1 概念： 公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者,依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。发行投资基金股份，投资者购买基金股份，参与共同投资的信托财产形态。投资者是公司股东，按照公司章程的规定,即享受权利又履行义务。而非受益证券持有人。 契约型投资基金是一种信托型投资基金，它是基于一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，一般由投资者（委托人、受益人）、基金管理公司（受托人）、基金保管机构三方通过订立信托投资契约而建立起来。其结构包括，委托人、受托人和基金资产保管人三个当事人。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 2 契约型基金的结构 1）委托人：是投资基金的受益人，既是投资者也是受益者。他们以购买受益凭证的方式加入投资基金。投资者购买基金单位，意味着承认、遵守基金契约并享有基金投资收益。 2）受托人就是基金管理公司。负责对基金所筹集资金进行具体的投资运用，并和保管人签订基金托管协议。 3）基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。具体办理证券和现金的管理及相关的代理业务，包括会计。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 筹集资金的方式： 发行受益凭证即基金证券，表明投资者对信托投资的所有权，凭其所有权参与投资收益分配。 三方当事人这间的关系： 受托人依契约运用信托财产进行投资，托管人依契约负责保管信托财产，投资者依契约享受投资收益。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 契约型基金的经营方式 1）单位型：以某一定资本总额为限筹集资金组成单独的基金。筹资额满，不再筹集资金。有一固定期限，到期住手契约解除，退回本金与收益。期限未满不得解约和既定回本金。 2）基金型：规模和期限不限，基金单位价格由单位基金资产净值、管理费及手续费等构成，原投资者可以以买价把受益凭证卖给代理投资机构，以解除信托契约抽回资金，也可以卖价从代理机构购入基金单位进行投资，建立信托契约。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 我国证券投资基金均是契约型基金 《 证券投资基金管理暂行办法》规定，基金发起人申请设立基金，应当向中国证监会提交基金契约等文件。《证券投资基金暂行办法》实施准则第一号——证券投资基金基金契约的内容与格式(试行)指出，凡在中华人民共和国境内设立证券投资基金，基金发起人或者由基金发起人委托的基金主要发起人，应当按规定与基金管理人、基金托管人订立证券投资基金契约。基金契约内容主要包括基金基本情况介绍，基金契约当事人，基金的发行、设立、交易，基金投资，基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金持有人的权利与义务，基金托管人、基金管理人的更换条件与程序，基金资产与估值，基金费用、税收、收益与分配，基金会计与审计，基金信息披露，基金终止与清算等事项。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 3 公司型基金 是具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者，又是公司股东，按照公司章程的规定，即享受权利又履行义务。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理公司运用基金资产进行投资并管理基金资产。基金资产的保管则委托另一金融机构，负责保管基金资产，并执行基金管理人指令，二者权责分明。 精心整理专业资料，请放心下载 2006年9月5日星期二 福建师范大学经济学院 契约型基金和公司型基金的比较（一） 区别 契约型基金 公司型基金 法律依据 依照基金契约组建,信托法是契约型基金设立的依据 依据公司法组建 法律地位 基金不具有法人资格 基金本身具有法人资格的股份有限公司 投资者地位 投资者是信托契约中规定的受益人,基金契约关系的当事人,对基金运作所做的重要投资决策通常不具有发言权。 投资者作为公司股东有权对公