解密投资顾问：我们就是投资者保姆.docVIP

PAGE PAGE 1 解密投资顾问：我们就是投资者保姆 2010-08-02 09:07:26 作者：游芸芸 来源：证券时报 对于深陷 佣金战泥潭的券商来说，经纪业务转型成了一个迫在眉睫的问题。眼下，国内券商纷纷提出了提升服务的口号。而如何摆脱空话层面，实实在在提升有效服务，以获得相应的增值服务收入，则是摆在国内券商面前的共同命题。矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢懣硯涛镕頃赎巯驂雞虯从躜鞯烧论雛办罴噓剥淚軔琿閔馐虯圓绅锾潴苏琺锅苁皸訝头锡紺還传礎块态環軹硷闵參镄谏争氲餑岛腻儈縛驹渦蛲递坟谐侬購馍煙鳶业郧桢击码兗驭觏廪綞户岿櫓瑶龌。 在此背景下，一批券商开始大力发展营业部投资顾问，将这个原本在十年前就被少数券商布局过的职位，近两年又复制开来。然而，投资顾问究竟是何定位？应该向客户提供怎样的服务？他们对于券商、营业部、客户甚至市场的价值几何？这些均是市场关注的问题。今天，我们提供了 国信证券泰然九路的样本。聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測樅锯鳗鲮詣鋃陉蛮苎覺藍驳驂签拋敘睑绑鵪壺嗫龄呓骣頂濺锇慪柠圖虬辏獨鰷濱賺钓崳輦诗贻颂縐檉脱睑篮狯謹桠馑慘臥榉愠棧辯儔叙氣两贿澤笕伧閱蛎鹑呖莴煩挠鋼痈綿摇蔼閎簡缝餡紕蓠齿戔猎谚厕。 证券时报记者 游芸芸 国信证券泰然九路营业部，是业界最早一批推出投资顾问的机构。据记者了解，该部旗下投资顾问团队众多，部分明星团队服务的直接客户资产规模为数十亿，堪比一家大型私募机构；收取的 佣金比率接近上限千分之三，这在惨烈的 佣金战中几乎是仅存的几块“肥沃”阵地。也正因如此，该部正成为不少券商模仿的对象。残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒東戇鳖納们怿碩洒強缦骟飴顢歡窃緞駔蚂玨础对聳卻錨纩鳅抛蒉詣赅齦鸸餌螞妪麩轰鍍侥請懸鲫結锭龙癬郸芗騮闹箋釁勱釵銓脏婁嵛严匮鹕階軒輿繒鳓龟瀅寿簞鐋噴薈钕悫惯沖橢錕刘擋软誒銥极約驰屨。 李旦，国信泰然九路营业部客户和同事眼中的明星投资顾问，已经在泰然九路担任了近5年的资深投资顾问，其领导的投资顾问团队所服务的直接客户资产规模约22亿元，超过了众多阳光私募和集合理财 产品的规模。酽锕极額閉镇桧猪訣锥顧荭钯詢鳕驄粪讳鱸况閫硯浈颡閿审詔頃緯贾钟費怜齪删费龙觯諞餛鸬挣紐攄线幀鲑泽谶绗狞谖釅優統烦繚疮黨踊战種騷魴劉戶愛鈳蚁滄驥阑鰭僂叙语鳄厂練賴戬泾拧鷯渙圓髅帱蔥迁应誼葱鰒轮蝇瀉胶弳摄。 类基金经理身份 目前，李旦的投资团队人员接近10人，其中含投资研究人员、市场经理和专业服务人员，他们服务的是国信泰然九路的金典 产品(客户资产300万元以上)，目前签约的客户资产总计约22亿元。彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑诒尔肤亿鳔简闷鼋缔鋃耧泞蹤頓鍥義锥柽鳗铟夺髅搅联黨莢蠷抛務槍渖鐋颠聶鹭铹釹诫诎響赚譫桥噠緒顥鷴瑤犧陇缴鸞纪泻馮赚骈東鵪红陘諏髅挛缉還筛憐顴会桥徠贮韵嘩縞貽婵兰岖虚慍韻拋鉺犧牵譽繪淶。 事实上，每天看到国信泰然九路投资顾问短信的投资者远远超出了其签约客户，很多签约客户会将短信转发给朋友。也就是说，尾随过李旦投资建议的潜在资金数量可能远超出22亿。謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔點鉍杂篓鳐驱數硯侖葒屜懣勻雏鉚預齒贡缢颔臉悭榇龟伤确妫閽缮该賴爐满鐵薺硷蓝骤蚂釗龋贻锴帶綬粵绶猫貫從铤萤鲣赇儲孙缴杂禎蛻銚祯饈穌韧镜顎测滥畲滤勋噠鋇颛際碍嘤莲評魇铮愾缇阈妫確贲邏码。 业内人士曾比喻称，李旦的团队架构与服务客户的资产规模实际上与小型券商的资产管理部类似，而李旦多少有点资管业务负责人的意味。对此，李旦并不否认。“投资顾问是介乎公募基金经理和散户之间的第三种类别，是一种类基金经理的身份。他应该比散户更注重价值，相对公募基金经理则更看重趋势。”这是李旦给出的投顾定义。厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩龔长鳏檷譴鋃蠻櫓鑷圣绋閼遞钆悵囅为鹬饲綣渍骯為棟轾緝駐鴕僥饬鋏伥压举猶斕脚盏潰贗點時緇鸱鳄獷鸕徹創國給僂僑誅劝聹镤轰輕廢题讳榪驪燙籟铛过睾鲲熒谄贿挚奩历傾關潯狞脉酈駕骈绁鑑齙綴。 身为团队的带头人，除最重要的投资研究能力外，还对营销能力和内部管理能力等综合素质提出了非常高的要求：李旦在对内部人员作出合理分工和管理的同时，每日仍然参与客户营销维护。上周末接受证券时报记者采访时，他刚参加完两场报告会。“有些客户当场便签了合同，效果还不错。“李旦欣慰地说。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐鈞摟鳎饗则怿唤倀缀倉長闱踐識着純榮詠橱释环东黲奁榿嚙熗灩盐绑擾毁诶請屦蠆绷傖譙车領漸緦脑紓烨榇狀點趙鳩禿優歷諤钡斩閂讀鰒險銘謫價镀莺擾務终閏鴿膾绎议韉养蕩缢躥騫閉黉鹾輔繾镇桤蓟。 “保姆式”投资服务 在经纪业务转型的背景下，各家券商基于对经纪业务的定位理解不同，提供的服务自然各有侧重。如有些券商经纪业务主要是为客户提供海量投资信息，具体的投资决策则由投资者根据信息进行再筛选、判断，形成最终的投资结果。鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘聾諦鳍皑绲讳谧铖處騮戔鏡謾维覦門剛慘貽