第一章 投资银行的核心特征精心整理专业资料，请放心下载.pptVIP

第一章 投资银行的核心特征; 第一节 投资银行的内涵外延 第二节 投资银行的中心转移 第三节 投资银行的金融创新;第一章 投资银行的核心特征;一、投资银行的主要业务 二、投资银行的中心转移 三、投资银行的金融创新;第一节 投资银行的内涵外延;（2）较广义的定义 投资银行是从事所有资本市场业务的金融机构。其业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新。这个定义不包括证券零售、房地产经纪业务、抵押贷款、保险产品等业务。 本书采用此定义 ，银行和保险的业务不包括在这个定义中。;（3）狭义的定义 投资银行业务只限于某些资本市场活动，主要业务包括证券承销、证券交易、企业兼并与收购。基金管理、风险投资、风险管理和金融工具创新等其他业务不包括在此定义范围内。 ; （4）最狭义的定义 　投资银行的业务严格限制于其最核心的传统业务，包括一级市场的证券承销、筹措资本和二级市场的证券经纪与自营交易业务。 ;第一节 投资银行的内涵外延 一、 投资银行的主要业务;一级市场;二级市场; ;;;　三、证券二级市场交易 　投资银行可以作为以下3种角色，在我国是前2种角色。 1．经纪人 　以委托代理人的身份为客户买卖证券 　2．交易商 　用自己的资金和账户从事证券买卖，为自营交易的每种证券确定买进和卖出的价格和数量 　3．做市商 　通过参与证券交易，为其所承销的证券或某些特定的证券建立一个流动性较强的二级市场，并维持其市场价格的平稳 ;　四、兼并与收购 　兼并与收购是企业产权变动、产权交易的基本形式。兼并是指任何一项由两个或两个以上的企业实体形成一个新经济单位的交易。收购是指一家公司与另一家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权或资产以达到控制该公司的行为。 　投资银行参与并购活动的方式： 　（1）评估公司发展规划和并购风险，寻找并购对象 　（2）提供交易价格和非价格条件咨询，设计交易结构，安排谈判或者帮助制定反并购策略 　（3??策划并购融资方案 　（4）为并购后公司整合和战略调整提供咨询 ;五、基金创设 投资银行开展基金创设业务，首先是作为基金发起人发起和建立基金；其次，投资银行可以作为基金管理人管理基金；另外，投资银行还可以作为基金的承销人向投资者销售基金。;　六、创业投资或风险投资 　风险投资（venture investment）是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资。除了投入权益性资本外，风险投资机构还往往主动参与企业管理，提供人才、技术和专业管理知识的服务。 　投资银行的风险投资业务： 　（1）帮助创业企业进行权益证券私募 　（2）帮助来自自身外部的风险投资基金筹集和管理风险资本 　（3）设立风险投资基金 　（4）帮助创业企业发行股票（IPO）公开上市和通过二级市场交易，或是协助并购交易 ，实现风险资本退出 ;　七、资产证券化 　资产证券化是指把具有相对稳定的可预测现金流收入但缺乏流动性的资产，经过投资银行的打包、分层等技术处理后，转化为可以在资本市场上交易的具有流动性的证券。 ;　八、投资研究与证券分析 投资研究与分析是投资银行的品牌，发布研究成果的报告。获得声誉和报酬。 典型的研究和分析对象是全球的股票和固定收入类证券。;　九、其他业务 1）金融衍生工具的交易与创设 　金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，包括金融期货、期权、互换远期合约等。这些工具被用作套期保值、规避金融资产价格风险的技术手段和投机手段。 　投资银行参与设计、创造为客户和他们自己所需要的金融衍生工具，并在这些衍生工具的交易市场上扮演经纪人和交易商的角色，既帮助客户也帮助自己进行风险控制。 2）投资银行开展咨询业务通常是作为企业的顾问为其提供资产负债管理、风险管理、投资组合管理等方面指导。 3）投资银行开展过桥贷款业务主要是利用自有资金为客户提供短期的过渡性贷款。;投资银行作为现代金融体系的核心，通过从事特色专业服务而具有了不可替代的金融功能。 第一，促进直接融资发展。企业改制上市、创业投资。 第二，推动资本市场成长。证券发行和承销、创设基金和金融创新。 第三，催化产业结构升级。投资银行通过主导公司并购促进了公司控制权市场的发展，从而加速了产业结构升级的步伐。 第四，提升资金运营效率。资产证券化显著加快了资产所有者的资金周转效率。;投资银行具有五个本质特征： （1）投资银行的经营基础是法律法规 第一，投资银行的各项业务都有配套的法律法规； 第二，投资银行的每一笔业务都以合法合规为首要考虑要素； 第三，不同国家和地区的法律法规有所不同，投资