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私募股权投资基金与商业银行（信贷）业务 时间：2008年5月 地点：中国人民银行研究生部 北京惠达九鼎投资管理公司 黄晓捷 一、2007年中国大陆私募股权基金发展概况 （一） Key Facts 84.31亿美元——58支新募集基金规模，比2006年增长89.8% 35.89亿美元—— 415个投资案例的总投资金额，比2006年增长64.5% 134.1% ——相比2006年VC/PE背景企业IPO数量增长率，可明确观察企业中，2007年IPO数量96 7.74倍——境内IPO平均首日投资回报率高于境外 8.05倍—IPO平均首日投资回报率最高的资本市场， 9.25倍 ——行业最高IPO平均首日投资回报率5300% ——最高单笔投资回报率 一、2007年中国大陆私募股权基金发展概况 （二）2007年回顾 1、中国在全球市场的地位日益重要： 2007年中国市场新募集基金58支，增长41.5%； 新募集基金规模为84.31亿美元，增长89.8%。 2、市场本土化进程开启，人民币基金兴起： 《合伙企业法》修订、海外红筹受阻， 人民币持续升值、国内资本市场退出高回报 3、投资规模持续增长，投资由TMT行业转向传统行业 4、投资领域多元化，投资地域集中度下降 5、投资Pre-IPO化特征显现 6、政策引导境内退出和创业板市场建