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竞争与银行业稳定性：一个基于文献的梳理 竞争与银行业稳定性:一个基于文献的梳理 竞争与银行业稳定性:一个基于文献的梳理 黄树青刘婷婷 (天津财经大学天津市300222) 摘要:银行业竞争程度与稳定性的关系一直是一个理论热点.本文基于对既有文献的梳理讨论了 相关研究的进展.主要包括:一是竞争性测度指标,强调非结构性指标;二是竞争与稳定相关性,总结出 5种关系;三是基于Beck(2008)对相关实证结果进行归纳整理.最后,进行了总结和延伸分析. 关键词:银行;竞争;稳定性 中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1007—4392{2011)08—0032—05 一 ,银行竞争水平的测度 (一)集中度与竞争度 传统产业组织理论遵循结构一行为一绩效 (SCP)的分析框架.认为高市场集中度通常与高市 场垄断程度,低竞争程度一致.这种观点同样影响 了早期对银行业集中度,竞争与稳定性关系的研究. 在早期研究中.集中度与竞争程度被作为一个变量 来考察. 集中度可能影响竞争.银行规模的扩大将会对 银行稳定产生极大的影响(Bikker,2004).但对于银 行集中度与银行竞争之间关系的实证研究却分别给 出了不同结论Bikkeramp;Haaf(2002)基于23个国 家的银行数据.通过对各种集中度指数和H统计量 的回归分析发现.集中度的增加显着降低了竞争度. Angeliniamp;Cetorelli(2003)对意大利银行部门的分析 得到同样的结论,提出勒纳指数(竞争指标)和 Hirschman—Herfindahl指数(集中度指标)之间存在 负相关关系.与此相反的是.Claessensamp;Laeven (2004)利用一个由50个国家构成的样本.分别使用 4个不同的模型来计算H统计量.结果表明集中度 和竞争程度之间存在正向关系.类似的,Cetorelli (1999)基于意大利银行业的数据指出,银行间的并 购活动能够打破共谋.从而恢复市场竞争. Claessensamp;Laeven(2004)提出.集中度可能是竞争 程度的一个弱指标同样.Staikourasamp;Koutso— manoli—Fillipaki(2006)基于Panzaramp;Rosse(1987), 使用H统计量.发现欧洲国家在1998—2002年间经 历了银行竞争程度的大幅度增长.而与此同时其银 行体系的集中度水平却非常高.Carboeta1.(2009) 对欧洲银行部门的研究表明.市场结构的测度指标 和竞争程度测度指标之间没有必然联系集中度不 是测度竞争的充分指标,不能取代竞争程度的测度. 他们的结论印证了Cetorelli(1999)的判断:对集中度 测度的增加严重误导了关于行使市场力量的推论 综上所述.研究结果表明,银行数量和集中度并 不能有效反映市场的竞争程度市场结构和竞争程 度的关系不是简单的此消彼长,而受多种因素影响 集中度高并不一定导致竞争程度下降因此.在度量 银行业市场的竞争状况时,结构性指标(市场份额, 集中度,Hirschman—Herfindahl指数等)局限性较大, 采用非结构性指标(寡头垄断的猜测变化.H统计 量,勒纳指数(Lemerindex),边际利息收入/总资产 (NTMTA).资产收益率(ROA)等)更加合理. (二)非结构性指标 1.边际利息收入/总资产(NTMTA) 边际利息收入/总资产(NTMTA)是排除了银行 资产大小影响的银行存贷利息差银行存贷利息差 越小.表明银行间的竞争程度越大. 2.勒纳指数(Lemerindex). 勒纳指数L=(价格一边际成本)/价格,它是价 格与边际成本的相对偏差直接反映因垄断造成的 价格扭曲和效率损失:L越大,市场价格扭曲越严 重,因垄断造成的效率损失也越大.也意味着该企业 市场力量越大,相应市场的垄断程度越高. 3.资产收益率(ROA1 资产收益率(ROA)等于银行净利润/总资产.这 是一个盈利指标.反映了银行所有业务的收人情况, 而不仅局限于传统的贷款和持有证券资产. 《华北金融》2011年第8期 4.寡头垄断的猜测变化 1wata(1974)的模型度量了寡头垄断银行业的猜 测变化值,即企业对竞争对手市场份额,定价,产量等 策略变化的反应该理论来源于竞争寡头垄断中的战 略反应,被称为”猜测变化”(eonjecturalvariations). 在集中度较高,主要企业之间存在激烈竞争的市场 中.博弈主体对自己的价格和产量的确定是基于对对 方价格和产量猜测的基础之上的决定竞争程度的不 是市场的结构.而是企业的战略反应.这种方法应用 于银行业研究较少 5.H统计量 Panzaramp;Rosse(1987)提出用H统计量来衡量 竞争性质和强度 m 玎一OR:Wk 一R: 其中,:表示在