财务管理学2013年版4 (2).ppt

负债和所有者权益是企业资金来源的两大方面,合理筹措资金并有效利用资金是财务管理的重要内容,对企业的健康、持续成长有重要支撑作用。 筹措资金是指企业向外部有关单位、个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。 通过一定的资金渠道，采取一定的筹资方式，组织资金的供应，保证生产经营活动的需要，是企业财务管理的一项重要内容。 应着重分析投资扩张的合理性和有效性: 例如: 生产扩张对固定资产和流动资产的影响一样吗? 周转速度和资金需求增加之间是什么关系? 人们认为: 偿还债务并不导致资金需求变化,因而无需对此过份关注。 不是无需关注,而是必需关注! 应着重进行债务偿还的信用分析及其对企业再筹资能力的影响。 偿债筹资有两种情况： 调整性偿债筹资，即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整并获得合理的资本结构，而举借新的债务； 恶化性偿债筹资，即企业现有的支付能力已不足以偿付到期旧债，被迫举新债还旧债，这表明企业财务状况已经恶化。 人们认为：正常的经营导致资金的周转使用,而这种资金需求的变化是有增有减。 但正常的经营