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一、名词解释 1、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 2、产业投资：又可以称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 3、证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。 4、直接投资：直接投资是指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。 5、间接投资：间接投资是指投资者购买企业的股票、政府或企业债券，发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。 6、即期利率：即期利率是指债券持有人在债券到期后获得的一次性支付的所得收益与本金的比率。 7、远期利率：远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。 8、到期收益率：是指投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 9、收益率曲线：是描述国债的到期收益与其偿还期之间函数关系的曲线。 10、证券投资组合管理：是指对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，如股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。 11.夏普系数法：以CAPM为基础的，其基本思想是以市场组合作为评估特定资产组合业绩的参照系。公式 12.特雷诺系数法：以CAPM为基础的，和夏普系数法不同的是它只考虑系统性风险，而不考虑非系统性风险。公式 13.詹森系数法：也是以CAPM为基础的，它所表示的是投资组合的收益率与证券市场线上具有相同风险值的投资组合的收益率之差. 公式 14. 不确定性：未来是一个随机过程，存在着固有的不可预测的成分，决策者无法获得关于未来的完全信息，事物的发展在未来可能由若干不同的结果，我们却不能确定每种特定结果发生的概率，而只能对其可能结果发生的概率基于主观的规定。 15. 产业投资风险可分为系统性风险和非系统性风险、外生性风险和内生性风险 16. 决策树分析法将因果分析、时序分析、层次分析和概率分析融为一体，可以为决策者提供思考不确定因素的结构形式，便于决策者理清各种方案、各种状态及其结果之间的因果、时序和层次关系；同时又可以将这些关系形象地表达出来，使人一目了然。 17. 实物期权是近年兴起的一种不确定性分析方法。这种分析方法的基本特点是：将企业拥有的投资机会即在未来某一时刻购买某种资产的权利视为一种类似于金融看涨期权的选择权，然后引入金融期权的思想和分析方法进行不确定条件下的产业投资决策。 二、简答题 1、证券投资与产业投资的关系如何？ ①产业投资和证券投资有着共同的本质属性 ②产业投资和证券投资是可供选择的两种基本投资方式 ③产业投资和证券投资相互转化、相互依存 ④产业投资和证券投资相互影响、相互制约 2、直接投资与间接投资的主要区别在哪里 直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。??间接投资，指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动。??直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。 3、简述投资的主要特征 1、投资总是一定主体的经济行为。无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。??2、投资的目的是为了获取投资效益。投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。??投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。??3、投资可能获取的效益具有不确定性。影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。一般具有高风险高收益的特征。??4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。??5、投资形成的资产有多种形态。??真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。??金融资产，如定期存单、股票、债券等。金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入 4、在我国社会主义市场经济条件下，政府的投资职能有哪些 （1）严格限制在市场失灵的领域。（2）限制于政府能够修补的市场缺陷，对政府无力修补的市场缺陷，政府不应强行干预。（3）政府干预经济所带来的收益应大于其所付出的成本。 5、我国应如何进一步完善投资体制 一、完善投资制度的目标 二、完善投资制度的意义①完善投资制度与微观经济效率。投资是企业进行物质生产活动的经济前提，提高企业生产经营效率，必须首先提高投资效率