奥巴马银行监管新新提案回顾跟展望.pdfVIP

投资策略报告 2010 年2 月9 日 海外市场 研究部 联系人： 楚 钢 CFA chugang@ 奥巴马银行监管提案回顾及展望 李志勇 lizy@ 徐 炜 xuwei@ 要点： 1 月21 日，美国总统奥巴马宣布一项提案，主要是限制金融机构的规模及其自营业务，包括禁止银行经营、赞 助对冲基金和私募股权基金，限制银行的融资和并购规模。该提案的细节仍未披露，并尚未获得美国国会的通 过，但仍引发了投资者的恐慌情绪，协同其他因素使美国股市遭受10 个月来最大单周跌幅。 该项提案是继众议院通过金融监管改革法案、奥巴马提议开征“金融危机责任费”之后一项新的规定，有其特 殊的政治背景。奥巴马政府在民主党马萨诸塞州参议员选举落败之后为了赢得中期选举如此迅速的公布该提案， 既是政府对华尔街的出击，也是民主党对共产党马州获胜的应战。 提案内容尚无具体细节，从结构上主要分为两大部分：限制银行经营范围如自营业务，和限制银行规模。如果 提案的主要部分得以通过并执行，新规则对美国