审计师对内部控制的审计意见对贷款的影响.docxVIP

审计机构出具的内部控制审计意见对贷款的影响 Arnold Schneider，Bryan K. Church 摘要：本文测试了内部控制报告对贷款人员评价企业信誉的影响。我们认为否定的内部控制审计意见会削弱企业的信用保证，并对贷款机构的信用评价产生负面影响。除此之外，我们还探究了审计机构的规模大小是否会对评估贷款机构的判断产生影响。 本文收集了111家贷款机构的数据，发现他们都受到了审计机构发布的内部控制有效性报告的影响。与无保留意见相比，一家公司收到否定意见的内部控制审计报告会导致贷款机构对扩大其贷款额度的风险评价与扩大其贷款额度的可能性都产生不利影响。且在本次研究中，我们并没有获取任何支持“四大会计师事务所出具的审计报告能够弱化这种影响”的证据。而进一步的分析指出：否定的内部控制审计意见降低了资产负债表与利润表在贷款决策中的重要性，并减弱了贷款机构对财务报表是按照普遍接受的会计准则公允列报的信任度。 关键字：内部控制报告；审计机构意见；萨班斯奥克斯利法案；贷款决策 1导论 本文报告了一项实验的结果，该实验的主要目的是检测内部控制报告对银行贷款人员评价企业信誉的影响。根据《萨班斯法案》第404条：审计机构必须证明并报告管理层对财务报告内部控制有效性的评价。而如果内控系统存在一项或多项重大缺陷，管理层就可能无法获取内部控制有效的结论，审计机构也必须发表否定意见（PCAOB，2004） 第二号审计准则规定，根据《萨班斯法案》第 第二号审计准则规定，根据《萨班斯法案》第404条，审计机构出具两种审计意见：一种是根据管理层评价与财务报表有关的内部控制有效性过程的发表的意见；另一种则是对内部控制有效性的评价 (PCAOB，2004)。本文的研究主要集中于后者，因为本文主要旨在研究经由审计机构评价的内部控制有效性是否会对贷款机构决策造成影响。 尽管得到了监管部门授权，但对经由审计机构出具的内部控制有效性报告的需要还是存在争议的。广泛接受的审计准则要求审计人员能够充分理解内部控制，并将其作为从业的技能要求。这主要是因为这种理解对恰当的设计与执行审计工作是非常必要的（例如：对控制测试与实质性程序的混合）。但是在企业存在重大内部控制缺陷时，审计师依旧能够发表无保留意见。即不考虑内部控制有效性，审计报告依旧能够提供合理保证。 尽管审计师对财务报表发表了无保留意见，但使用者仍会将其对内部控制的否定报告视为不利信息。William McDonough，前任PCAOB主席，指出：当审计师对内部控制发表否定意见而对财务报告发表明确意见时，市场将如何反映还不明确（CFO，2004）。而部分档案研究还测试了内部控制有效性对股价的影响，其中大部分的研究结果表明，市场会对报告中披露的重大缺陷产生消极反应（例如Whisenant et al.，2003；De Franco et al.，2005；Cheng et al.，2007；Ashbaugh-Skaife et al.，forthcoming；Hammersley et al.，forthcoming）。 本文主要研究的是银行贷款人员对内部控制报告的反应。选择银行贷款人员是因为这类使用者经常分析财务数据，并对这些数据的相关性具有内在兴趣 债务契约通常按照账目数字编写，它们可以按照或不按照 债务契约通常按照账目数字编写，它们可以按照或不按照GAAP的要求编制 (Mohrman，1996)。 我们进行本次实验研究的目的主要是在于分析内部控制缺陷是否会对银行贷款人员的风险评估造成不利影响，并进一步影响贷款发放的可能性。实验研究方法的使用使我们能够完全控制参与者能够获取的信息。我们能够控制诸如：同时披露的信息，企业的自身特性，自我选择等可能会对档案研究人员产生影响的因素。前人的研究指出：重大的内部控制缺陷主要发生在较弱的企业，并往往伴随着重述，重组等其他坏消息（例如：Doyle et al.，2007a；Ashbaugh-Skaife et al.，2007a）。因此仅采取通过自我选择程序控制上述问题是不充分的，只有实验研究方法才是解决这一问题的有效途径。 在本文中，我们仔细选取了两个案例，其中审计师对内部控制的意见是所有已获取信息中唯一不同的要素。前人档案研究的结果已发现了披露的内部控制信息对权益成本的影响。Ashbaugh-Skaife等人（2007b）指出内部控制的缺陷的披露往往与较高的权益成本相联系。Ogneva等人（2007）发现：在控制公司的具体特性后，内部控制缺陷的披露则与权益成本不存在相关关系。而本文的研究则致力于理清其与公司资本总成本的另一方面-债务成本的关系。 在本文的研究中，我们控制了审计师对内部控制发表的意见（无保留意见与否定意见），但在所有的案例中，审计师对财务报表都出具的是无保留意见