招股说明书写作的简单总结..docVIP

招股说明书写作的简单总结 1、 一个企业最终能否首发成功主要在于企业质地, 但是招股书的地位和作用同样不能忽视, 尤其在当下具体的审核环境下。 2、招股书就是一张张考卷,一个项目你从开始接触、尽职调查到改制辅导、材料制造,你 所有的思路和创新都要简洁而又深刻的展现给发审委员, 这就会体现你的功底。 对任何一个 问题,隐瞒肯定不行,说不到位说不到重点说不到人家心里一样不行。 3、小兵曾经尝试研究研究发行审核关注的重点和企业被否原因,或许会存在形形色色的问 题, 但是其中有很多问题是因为招股书披露有问题导致。 如果企业有上市的实质性障碍而失 败我们没有办法, 如果一个好的企业因为我们队招股书的把握不好而失败怎能对得起人家企 业? 4、因此,从对自己负责更是对企业负责的角度,我们没有理由不把招股书写好。 一、使用对象 1、预审员:按照核准制的要求进行预审,提出预审意见。 2、发审委:根据预审意见和分析判断,做出是否核准的意见。 3、投资者:根据公司现状及发展前景,做出是否投资及投资额度的判断。 二、基本要求 1、招股说明书的总体要求:切忌八股文、言简意赅、删繁就简、有理有据、充分披露。 2、一个好的招股书至少要具备以下特点: 1客观:指对发行人的描述真实,符合实际,不夸大,文字朴实,阅读时没有吹捧的味道。 2充分:指没有应该披露而没有披露的信息。充分实际上是最难以把握的,存在于每人的 主观判断。 同时,预审员也会根据自己的判断提出反馈意见, 或者要求补充披露。 对充分最 好的把握就是换位思考, 即如果你是投资者, 你想知道发行人什么, 目前的披露是否足以了 解发行人以及是否满意。在大多数情况下,充分总是适当表达的。 3准确:准确主要体现反映的问题和数据两方面。对于问题,主要是对问题的把握及其描 述是否准确; 对问题的处理及其描述是否准确; 对问题的潜在影响的分析及其描述是否准确。 对于数据,准确体现在:引用数据准确无误;数据来源清晰;分析思路准确。 4简洁:对于招股意向书,由于内容非常多,信息量大,在描述中一定要简洁,尤忌罗嗦。 由于招股意向书的规定很多是重复的,所以需要尽量相互引用。 三、制作协调 1、项目组的协调。根据保荐制度的特点,一个项目组的人员为 2+1+2为宜,即 2个保荐 代表人, 1个项目主办人, 2个项目参与者。如果可能,一个项目组最好有律师、会计师和 理工背景的人员(便于行业分析 。每个项目都有一个现场负责人,他可以时保荐代表人, 也可以时项目主办人,或者市场开拓者; 但无论是谁,必须有较强的专业能力,必须熟悉发 行人。同时,了解项目组成员的特点,合理分工。一般来说,招股意向书最重要的是以下内 容:风险部分、 发行人基本情况、 业务与技术、 同业竞争与关联交易、 财务部分、 募集资金。 笔者认为, 风险部分最重要,发行人基本情况是基础,业务与技术是难点, 同业竞争与关联 交易是审查要点,财务部分是分析点,募集资金是未来发展的亮点。在写招股意向书时,负 责人一定要安排得力干将负责财务部分写作, 这是因为财务是所有的基础, 它的数据和分析 结果会直接引用到其他部分。此外,业务与技术部分和募集资金使用部分的内容基本一致, 宜安排一个人完成。 尽管各部分都有分工, 但现场负责人一定要有清晰的判断:整个招股意 向书应该达到什么程度, 各部分如何衔接。 换言之, 招股意向书各个部分应该体现了现场负 责人的思想。 作为现场负责人, 不仅在各个部分写作时与项目成员充分讨论, 确保其想法得 以实施;同时, 及时听取成员的正确意见以调整自己的想法, 做到集思广益;最后统稿时一 定要注意前后描述一致, 并按照既定的思路和逻辑完成。 切忌招股意向书思路不一致, 一定 要有一条主线。 2、券商内部协调。券商对项目实施层层质量控制,这有利于减少风险,但也相应增加了券 商内部协调难度、 工作量和时间。 现场负责人应根据发现的问题及其处理情况及时向券商审 核员汇报,做到早发现、早处理,从而不影响申报时间。 3、 与发行人沟通。 在分工制作招股意向书前, 项目组与发行人无时不在沟通。人员分工后, 在制作招股意向书各部分材料时, 一般性的问题和资料收集宜有该部分负责人员去和发行人 沟通, 不要动辄由现场负责人出面, 应积极发挥和调动项目人员的主观能动性。 重大问题由 现场负责人参与并定夺。同时,由于繁琐、工作量大、经常加班、疲惫等原因,发行人可能 直接找现场负责人协调, 希望能够取消或减少某些工作量。 在这种情况下, 现场负责人应认 真分析,慎重处理,既要满足招股意向书的要求,同时又要注意保护项目组成员的积极性。 4、与其他中介机构的沟通 1与会计师的沟通:自会计师进场审计后,与会计师的沟通已经开始。重点是两方面:第 一,会计报表附注的沟通。一般情