中国商业银行次新级债管理.pdfVIP

第10卷第2期 长安大学学报(社会科学版) VoL10 No．2 2008年6月 of Science June2008 Joumal Edition) Chang’anUniversity(Social 中国商业银行次级债管理 张丽华，孙涛 (山东经济学院财政金融学院，山东济南250014) 摘要：为科学有效地实施中国商业银行次级债管理，收集了大量关于中国商业银行次级债管 理过程所出现问题的数据和资料，这些问题包括发行目的单一、相互持有、发行利率偏低等，然后对 这些问题进行了分析。分析认为，这些问题既有银行自身的原因，也有政府和监管部分的原因。同 时认为，借鉴国际银行业先进经验，结合中国国情，加强商业银行次级债管理，必须从银行自身、政 府和监管部门等方面采取有力措施：优化次级债管理的外部环境；加强次级债的内部管理；完善政 府对次级债的监管。 关键词：商业银行；次级债；相互持有；政府监管 中图分类号：F832．33 文献标志码：A 文章编号：1671击248(2008)02—0059旬8 资本充足率是反映商业银行资本充足状况的重 出，中国商业银行的核心资本充足率较高，但是附属 要指标。1988年的《巴塞尔协议》规定从事国际业资本数量少，所占比重低。从三家上市国有银行 务的银行资本充足率必须达到8％；2004年的《巴塞2006年年报可以看出，中国工商银行、中国建设银 尔新资本协议》也把最低资本要求作为新框架中的 行和中国银行核心资本充足率分别为12．23％、 第一支柱。1993年中国人民银行第一次公布了资9．92％和11．44％；附属资本与风险加权资产的比 本充足率的预测标准，将资本充足率纳入了监测范 例分别为1．82％、2．19％和2．15％。在附属资本 围。2004年的《商业银行资本充足率管理办法》规中，又以次级债所占比重最大。因此，加强次级债管 定商业银行资本充足率不得低于8％，核心资本充 理对于提高商业银行资本充足率，改善银行资本结 足率不得低于4％，并把2007年1月1日确定为中构具有重要意义。 国商业银行资本充足率达标的最后期限。从1993 郑鸣、陈捷琼(2002)阐述了银行资本与长期次 年到2006年，中国对商业银行资本充足率的监管已级债券互换机理，并在此基础上论证了中国国有商 经经历了十几年，但是截至2006年末，资本充足率业银行发行次级债补充资本金的可行性等问题；许 达标银行为100家，达标率仅为66．7％…。中国加文辉(2004)认为中国商业银行发行的次级债利率 入世界贸易组织的过渡期已经结束，银行业全面开 偏低，主要是由于次级债投资群体单一和政府担保 放，市场竞争空前激烈。在此背景下，迫使国内商业 等原因造成的；李斌、李旭红(2006)从动因与风险 银行必须在短时间内谋求最大的发展空间，以巩固 方面对商业银行之间出现相互持有次级债券的现象 自身的市场地位和行业的竞争力，而拥有充足的资 进行了探讨；巴曙松、王文强(2005)，孙连友、周斌 本金是关键。此外，未达标商业银行在其他国家的 (2005)在借鉴发达国家次级债发行经验的基础上， 业务活动会受到歧视性待遇，其业务的开展将面临 结合中国商业银行的实际情况提出了一些建议。国 十分不利的局面。从各大银行的资本结构可以看 内学者关于商业银行次级债管理的研究起步比较 收稿日期：2007．12-23 作者简介：张丽华(1962一)，女，山东荣成人，教授。 万方数据 张丽华，等：中国商业银行次级债管理 晚，早期仅仅是从补充资本金的角度进行研究，后来 不仅提高了商业银行经营的透明度，而且有利于次