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LOGO Fixed Income 固定收益市场概述 及组织架构 第三组：陈睿15620161152244 揭咏诗15620161152259 华汉军27720161153020 李家媛27720161153021 2017.11.6 目录Contents 固定收益产品的定义及种类 固定收益市场的分类 固定收益市场的发展与功能 固定收益市场组织架构 固定收益市场运行机制 1.1 固定收益产品及种类 1 货币市场交易工具 2 债券 3 固定收益衍生品 4 其他固定收益产品 1.1.1 货币市场交易工具 • 货币市场交易工具是指期限小于或等于一年的债务工具。 –商业票据：金融公司或者信用较高的企业开出的无担保短期票据 –回购协议：由借贷双方签订协议，规定借款方通过向贷款方暂时 出售一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在 一定期限内按预定价格购回这笔金融资产的安排 –信用拆借：金融机构之间以货币借贷方式进行的无担保的短期资 金融通行为 1.1.2 债券 • 债券是发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限内还本 付息的有价证券，是一种债券债务关系的凭证。 –是否含有信用风险：主权债券和非主权债券 –付息方式：付息债券和零息债券 –抵押和担保的种类：有政府担保债券及资产支持债券 1.1.3 固定收益衍生品 l 固定收益衍生产品是一种金融合约，是用来分离和转移风险 的各种工具和技术的统称。 –利率互换：交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的本金 和利率计算利息并进行利息交换的金融合约 –远期利率协议：交易双方约定在未来某一日，交换协议期间内一 定名义本金基础上分别以固定利率和参考利率计算的利息的金融 合约 –利率期货：以债券类证券的利率为标的物的期货合约 l 其他固定收益产品：包括资产支持证券、资产支持票据、优 先股、可转换债券等 1.2 固定收益市场的分类 1年以内 1年以上 年和 年以上 1年以内的资 货币 资本 1 1 流动性管 金流通与交易