财务管理课件-第04章.pptVIP

第四章? ? 财务分析 本章主要问题 1、偿债能力分析。 2、资产管理能力分析。 3、盈利能力分析。 4、综合财务能力分析。 第一节 财务分析的意义和内容 一、财务分析的概念 财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在营运过程中的利弊得失、发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息的一种财务管理方法。 二、财务分析的意义 （一）财务分析是企业挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段 （二）财务分析是开展财务预测、进行财务决策的必要前提 （三）财务分析是评价经营业绩、考核经济责任的重要依据 三、财务分析的目的 （一）企业经营管理人员分析的目的 （二）企业投资者分析的目的 （三）企业债权人分析的目的 （四）政府经济管理部门分析的目的 （五）中介机构分析的目的 四、财务分析的内容 （一）分析企业的偿债能力 （二）分析企业的资产营运能力 （三）分析企业的获利能力 （四）综合评价企业的财务实力和发展能力 五、财务分析所依据的资料 进行财务分析所依据的主要资料，是企业的财务报告。企业财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件。它包括会计报表主表、附表、会计报表附注和财务情况说明书。 进行财务分析所依据的资料，除了企业财务报告以外，还应包括企业日常核算资料（凭证、账簿等）、计划资料、生产技术方面资料，以及投资顾问、行业公会、商业刊物、政府机构等所提供的补充财务信息。企业生产经营活动是互相联系着的，企业的各种信息资料应该输入电子计算机由各部门共享，因此，企业财务部门有必要也有可能综合利用企业内部各方面的信息资料。 六、财务分析的方法 (一)比较分析法 在实际工作中，根据分析的目的和要求的不同，比较分析法有以下三种形式。 (1)实际指标同计划（定额）指标对比。。 (2)本期指标同上期指标或历史最好水平比较。 (3)本单位指标同国内外先进单位指标比较。 (二)比率分析法 1.比率指标法的涵义及类型 比率指标可以有不同的类型，根据分析的目的和要求的不同，它主要有以下三类： (1)构成比率。构成比率又称结构比率，它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其基本计算公式为： 构成比率＝ (2)效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益的水平。如将利润项目与主营业务成本、主营业务收入、资本等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。 (3)相关比率。它是某个项目与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障生产经营活动能够顺畅运行。如将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。 比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模企业之间进行比较，甚至有的指标还能在不同行业企业之间进行比较，因而得到广泛使用。 2.采用比率分析法应注意的问题 （1）对比项目的相关性 （2）对比口径的一致性 （3）衡量标准的科学性 (三)趋势分析法 趋势分析法的具体运用，主要有以下三种方式： (1)重要财务指标比较。重要财务指标比较，是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 其计算公式分别如下： 定基动态比率= 环比动态比率= (2)会计报表金额比较。这是将连续数期的会计报表的金额数字并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 会计报表的比较，可以有资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。比较时，既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。 (3)会计报表构成比较。会计报表构成比较是在会计报表金额比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成指标占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。这种方法比前述第二种方法更能准确地分析企业财务活动的发展趋势。它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，也可用于不同企业之间或与行业平均数之间的横向比较。同时，它能消除不