产品创意大赛征文（个人金融部 刘洋）.docVIP

飞机结构性融资 PAGE PAGE 1 关于创新飞机结构性融资业务的设想 个人金融部个人外汇业务处 刘洋 摘要：在国内各大商业银行竞争日趋白热化的背景下，如何细分客户、正确定位特定客户的个性化金融需求，实施精细化和差异化经营成为商业银行共同探寻的课题。目前，我国民航业快速增长,飞机采购交易金额不断扩大，举世瞩目的国产商用大飞机将于2014年首飞，越来越多的航空公司希望向其提供融资和结算服务的银行是这一领域中的意识前卫、技术领先者，能提供集商品、信息、资金为一体的完整产品组合和平台，满足其飞机采购和资金管理的各项需求。笔者通过一定的市场研究和可行性分析，以航空公司为主要研究对象，提出了创新飞机结构性融资业务的设想，为航空公司提供集商品、信息、资金、风险管理为一体的结构性融资业务。 关键词：航空公司、创新、飞机结构性融资 产品创意概况 产品创意名称 飞机结构性融资（Airplane Structure Finance）是指在民用飞机采购中，银行根据航空公司需求，与其它投资企业、融资租赁公司、飞机制造商、飞机制造商所在国政府及出口信贷机构（EAU）等有关部门合作，运用飞机融资租赁担保、融资租赁、飞机抵押、权益转让、银团贷款、风险管理等金融工具，为航空公司度身设计适合企业和行业特点的个性化融资结构及财务顾问等一揽子服务。通常一项飞机结构性融资业务需成立一家项目公司SPV（Special-Purpose-Vehicle）,通过该项目公司在航空公司与投资企业、金融机构之间进行租赁结构设计和融资安排。 产品推出的必要性和紧迫性 1、全球飞机采购和发展的必然趋势。 近几年，随着全球经济一体化的快速发展，国际民航业发展迅速，民用飞机交易日趋火爆，每年全球采购金额近上千亿美元。如2006年美国航空航天工业出口量达到820亿美元，其中主要是民用飞机的出口增长，出口额从2005年的280亿增长到380亿美元。 目前，全球民用飞机制造主要被美国波音公司和欧洲空中客车公司两大实力雄厚的飞机制造商所垄断。波音现有的主要民机产品包括717、737、747、767、777系列飞机和波音公务机。全球现役的波音民用飞机接近13000架，约占全球机队总量的75%。空中客车公司是业界领先的飞机制造商，由欧洲宇航防务集团拥有。空中客车公司的主要机型包括单通道的A320系列、宽体A300/A310系列、远程型宽体A330/A340系列、新一代的A350宽体系列，以及超远程的全双层A380系列。空中客车公司自从1974年首次投入运营以来，已经交付了4500架飞机，拥有300多家客户/运营商。2006年，波音公司全球飞机订单量为1044架，空中客车全球飞机订单量为800多架。在飞机采购中，由于飞机单价较高，如每架波音737飞机售价约为6500万美元，每架空中客车A320飞机售价约为7500万美元，航空公司很少采用直接付款方式从波音、空中客车等飞机制造公司采购飞机。据统计，目前全球飞机采购市场中，有70%左右的份额是通过租赁形式获得的，其中30%为经营性租赁融资，40%为融资租赁，而银行在其中起着至关重要的作用。 2、我国民航业发展的迫切需要和同业产品情况。 我国民航业发展也非常迅速。目前，我国有国航、南航、东航三大航空集团，海南航空（大新华航空）、厦门航空、上海航空、四川航空、山东航空、深圳航空等六大地方航空公司，还有奥凯、春秋、鹰联等一批民营航空公司，民用飞机需求量较大，每年民用飞机的进口量都呈快速增长。据波音公司预测，未来20年中国航运量仍将呈现强劲增长势头，每年增长率将高达8.8%，将新增各种机型飞机2612架，涉及投资2130亿美元。中国将成为美国以外最大的新增民用飞机市场，飞机融资市场前景广阔。据统计，目前我国飞机租赁市场的容量至少有1080亿美元，但近九成市场已被外资银行和租赁公司所垄断，飞机融资交易也主要在国外进行。当前，中国工商银行、中国银行等实力雄厚的商业银行正大力拓展飞机融资业务，提高我国商业银行在飞机结构融资市场中的占有率。截至目前，工商银行飞机融资业务余额超过900亿元人民币，其中包括超过100笔的飞机贷款和200多笔的保函业务，为250多架各类型号飞机提供了融资支持。中行也非常看好飞机融资业务，2006年12月，中国银行收购亚洲最大的飞机租赁公司—新加坡飞机租赁公司，直接切入飞机融资的高端市场。 3、外资银行实力下降，为国内商业银行发展飞机结构性融资提供了良好契机。 自2008年全球金融危机深化以来，众多外资银行亏损巨大，旗下飞机租赁公司也深陷融资困难。一些金融机构不得以调整或者缩减航空金融