天津股权交易所业务交流会-泛亚3.02.ppt

天津股权交易所业务交流会 河北泛亚股权投资基金股份公司 2012年3月2日 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 一、天交所企业挂牌准入条件 二、天交所企业挂牌流程 三、做市商业务情况与报价规则 四、做市商模拟操作 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 五、 一、天交所企业挂牌准入条件 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 二、天交所企业挂牌流程 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 1、项目开发： 要点： 通过政府、银行、商会等渠道进行开发； 组织相关推介会议报告天交所，正确宣传天交所业务； 挖掘挂牌意向，获得企业初步信息 ； 2、项目筛选： 要点： 判断企业初步符合天交所挂牌要求； 申报企业申报表及ppt; 获得天交所筛选通过的通知后进入下一步； 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 3、项目启动 要点： 签订意向服务协议； 初步尽职调查、制作初步尽调报告、操作方案、私募预案； 方案通过评审后签订保荐服务协议、做市服务协议，不能有额外协议签署； 费用收取方式、收取标准须符合天交所收费标准； 参加各中介机构的协调会，明确职责分工； 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 4、（改制）私募 要点： 改制（略） 制作定向募股说明书 多方开发和培育投资人资源、共同组织投资人考察企业； 组织路演活动方案须向天交所申报； 推介方式合规（非公开）、募集对象有所选择、人数有所控制； 组织询价路演 制作监管企业私募资金使用用途的管理办法； 相关协议及告示（董事会决议、股东大会通知、股权认购协议、股东大会决议等）需要备案 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 启动后预推介 现场考察企业 发布私募说明书 正式路演、推介 询价、定价 签订认购协议书 打款、验资、确权 交易所制定标准模式,投资人可与企业商定适当修改,部分协议交易所备案 3周-4周左右 2周-3周左右 私募阶段控制要点： 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 5、 挂牌文件申报 提交的主要文件： 保荐机构：挂牌交易说明书（摘要）、投资价值分析报告（摘要）、保荐意见书； 会计师事务所：两年（一年）一期的审计报告、内控报告； 律师事务所：律师工作报告、法律意见书； 政府文件：八个部门出具的相关意见、两地政府备案意见； 　 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 6、审核及备案 6.1 交易所内核 6.2 专家审核委员会审核 6.3 交易所终审 6.4 申报文件修订 6.5 提交监管部门备案 6.6 申报文件公示（挂牌交易说明书及投资及投资价值分析报告） 要点： 专审委会议：会前准备、培训拟挂牌企业及其他中介服务机构；答辩现场、表决审核要点（略） 文件修订：各机构在保荐人牵头下统一出具修改说明，并签字盖章 审核结果与考核 　 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 7、企业挂牌 首日信息披露 首日定价与报盘 协助会议组织持续服务 8、持续督导 公司管理团队培训 规范信息披露 公司运营与资金运用 后续增发 持续督导与考核 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 三、做市业务情况及报价规则 9:15—--9:25 第一次集合竞价 9:25-----9:30 做市前报价 9:30-----11:30 做市商双向报价 13:00—14:00 做市商双向报价 14:00---14:15 第二次集合竞价 14:15---15:00 协商定价 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 集合竞价（9:15-9:25） 公司的开盘价由第一次集合竞价产生，挂牌首日，做市商在首次认购价格10%范围内报出开盘价。 做市商做市前报价（9:25-9:30） 做市商应在这期间，提供至少一手的买入和卖出报价，但是只报价，不成交。同时系统披露挂牌股权做市商的买入报价和卖出报价。并且，最高卖价不得高于上一交易日最高成交价的30%，最低买价不得低于上一交易日最低成交价的30%。集合竞价期间若无交易达成，则以集合竞价最优买卖盘的平均值为开盘价。若无投资者报价，则以最近一个交易日的收盘价为开盘价。 泛亚股权投资基金 Fanya Equity Fund Co,ltd 做市商双向报价（9: