营运资金管理培训PPT课件.ppt

60天信用期应收账款的机会成本= 600000/360×60×（480000/600000）×15% 改变信用期间增加的机会成本 =60天信用期应计利息-30天信用期应计利息 =600000/360×60×（480000/600000）×15%-500000/360×30×（400000/500000）×15% =480000/360×60×15%-400000/360×30×15% =7000（元） （3）增加的收账费用和坏账损失 增加的收账费用=4000-3000=1000（元） 增加的坏账损失=9000-5000=4000（元） 改变信用期增加的的税前损益 改变信用期间增加的的税前损益=增加的收益-增加的成本费用=20000-7000-1000-4000=8000（元） 由于增加的收益大于增加的成本，故应采用60天信用期。 (二)信用标准 1．品质 2．能力 3．资本 4．抵押 5．经济状况 5C 含义 衡量 （1）品质 指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现；这是“5C”中最主要的因素 通常要根据过去计量结合现状调查来进行分析。 （2）能力 指经营能力 通常通过分析申请者的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长等来评估。 5C信用评价系统 （3） 资 本 资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。 调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度。 （4）抵押 当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物； 分析担保抵押手续是否齐备，抵押品的估值和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠等。 （5）条件 条件是指影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境 对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业经营效益的影响。 【例题?单选题】信用评价的“5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的（ ）。 A.“能力”方面 B.“资本”方面 C.“抵押”方面 D.“条件”方面 【答案】B （三）现金折扣政策 现金折扣经常用“折扣率/付款期”这样的符号来表示，如“1/10，3/20，N/30”的意思是：如果10天内付款，可享受1％的价格优惠；如果在第10到第20天内付款，可享受3％的价格优惠；最迟付款期限为30天，此时付款无优惠。 p161例7-5 学 习 目 标 掌握营运资金的概念，了解流动资产和流动负债的特点； 熟悉现金管理的目标，掌握确定最佳现金持有量的方法； 掌握信用政策的内容和制定方法； 掌握存货经济订货量的基本计算方法。 第一节 营运资金概述 一、营运资金的含义 营运资金又称营运资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为： 营运资金总额＝流动资产总额－流动负债总额 二、营运资金的特点 1.流动资产的特点 （1）占用时间短 （2）流动性强 （3）具有波动性 2. 流动负债的特点 （1）筹资速度快 （2）筹资成本低 （3）风险大 （4）具有波动性 三、营运资金的管理原则 认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。 加速营运资金周转，提高资金的利用效果。 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。 第二节 现金管理 一、现金管理概述 （一）现金的定义 现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。现金是可以立即投入流动的交换媒介。 动机 含义 影响因素 交易性动机 企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 1.向客户提供的商业信用条件；（同向） 2.从供应商那里获得的信用条件；（反向） 3.业务的季节性。 预防性动机 企业需要维持充足现金，以应付突发事件。 1.企业愿冒现金短缺风险的程度； 2.企业预测现金收支可靠的程度； 3.企业临时融资的能力。 投机性动机 企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。 金融市场投资机会 （二）持有现金的动机 【例题4·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（ ）。 A.企业临时融资的能力 B.企业预测现金收支的可靠性 C.金融市场上的投资