上海汽车资产负债表水平分析.docxVIP

作业一：上海汽车权益净利率的连环替代法分析 表1.1 财务指标 2011 2010 权益净利率 16. 08% 17. 86% 销售净利率 3. 59% 3. 49% 总资产周转率 1.43 1.9890 权益乘数 3. 1128 3. 4584 根据连环替代法的程序和杜邦分析法对权益净利率的因素分解式，可得出 报告期指标体系:3. 59%* 1. 43*3. 11279=0. 160121 基期指标体系：3. 49%* 1. 989*3. 4584=0. 240275 分析对象：0. 160121-0. 240275二-0. 08015 在此基础上，按照第三步骤的做法进行连环顺序替代，并计算每次替代后的结果： 基期指标体系：3. 49%* 1. 989*3. 4584=0. 240275 替代销售净利率:3. 59%* 1. 989*3. 4584=0. 246603 替代总资产周转率:3. 59%* 1. 43*3. 4584=0. 177899 替代权益乘数:3. 59%* 1. 43*3. 1128=0. 160121 根据第四步骤，确定各因素对权益净利率的影响程度； 销售净利率的影响：0.0. 240275003二0. 006328 总资产周转率的影响：0. 177898727-0.-0. 0687 权益乘数的影响：0. 1601212-0. 177898727=-0. 01778 最后检验分析结果：0. 006328457-0. 068704733-0. 017777527二-0. 08015 通过分析可知，最重要的不利因素是总资产周转率降低，使权益净利率减少6. 871%；其 次是权益乘数降低，是权益净利率减少1.778%。 有利的因素是销售净利率提高，是权益乘数增加0.6328%。因此应重点关注总资产周转 率降低的原因。 作业二：上海汽车资产负债表水平分析 表2. 1 项目 2011. 12.31 2010. 12.31 变动额 变动率 /% 对资产的 影响/% （已重述） 流动资产： 货币资金 72, 15 565,9 02. 59 70, 767, 220, 7 74. 07 1,391,345, 1 28. 52 1.97 0. 49 交易性金融资产 759, 037, 792. 49 1,987, 042, 09 3.66 -1,22 004, 301. 17 -61.80 -0. 43 应收票据 40, 149, 264, 9 50. 36 30, 723, 101,4 03.68 9, 426, 163, 5 46. 68 30. 68 3.31 应收账款 11,970,414,5 23. 06 10,610, 490 57. 68 1,359,916,4 65. 38 12. 82 0. 48 预付款项 12, 747, 982, 5 07. 24 13,487, 245,2 80. 03 -739, 262, 77 2. 79 -5. 48 -0. 26 应收利息 50, 477, 438. 9 2 134, 757, 342. 15 -84, 279, 903 .23 -62. 54 -0. 03 应收股利 284, 205, 442. 47 18, 477, 184. 7 5 265,72 257 .72 1438. 1 4 0. 09 其他应收款 1,312, 57 89 4. 68 1,311,254, 55 48 1,324, 336.2 0 0. 10 0. 00 买入返售金融资产 — 2, 102, 601,95 6. 17 #VALUE! #VALUE 1 ? #VALUE! 存货 29, 256, 881,0 18. 66 23, 870, 135,2 41.29 5, 386, 745, 7 77. 37 22. 57 1.89 一年内到期的非流 动资产 4, 769, 633, 20 0. 78 2, 166, 877, 18 4.61 2, 602, 756, 0 16. 17 120. 12 0.91 其他流动资产 17,773,919,8 74. 60 18, 767, 721,2 05. 67 -993, 801,33 1.07 -5. 30 -0. 35 流动资产合计 191,232,961, 545. 85 175,946, 932, 282. 24 15, 286, 029, 263. 61 8. 69 5. 36 非流动资产： 0. 00 #DIV/0 1 ? 0. 00 发放贷款及垫款 4, 991,064, 06 2,516,37 50 2, 474, 685, 5 98. 34 0. 87  3. 15