国内商业银行对公业务.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 现金流协调性预警模型 类型5：现金支付能力为负，营运资本和营运资金需求均为正，但企业的营运资金需求大于企业的营运资本，企业要通过短期银行借款来满足生产经营的资金需要，这是工业企业在成长期比较常见的一种情况。这种情况下企业财务协调性相对较好，但也有支付困难。 类型6：现金支付能力为负，营运资本为负，营运资金需求为正，企业结构性资产所占用资金没有充足的结构性负债资金来保证，而企业的生产经营活动又大量需要营运资金，企业只能通过短期借款来维持生产经营。这种情况下企业现金支付能力最差，表现为严重的财务不协调，将面临财务危机。 案例：大唐电信财务数据 年份 2002 2001 2000 货币性资产 646,300,086.00 730,656,694.00 555,634,464.00 货币性负债 2,247,395,584.00 1,468,584,368.00 1,068,079,424.00 现金支付能力 -1,601,095,498.00 -737,927,674.00 -512,444,960.00 经营性流动资产 4,064,395,850.00 3,404,346,186.00 3,127,907,808.00 经营性流动负债 825,887,744.00 1,279,769,936.00 1,315,947,456.00 营运资金需求 3,238,508,106.00 2,124,576,250.00 1,811,960,352.00 营运资本 1,637,412,608.00 1,386,648,576.00 1,299,515,392.00 非流动资产 881,334,272.00 906,598,144.00 943,501,056.00 非流动负债 2,518,746,880.00 2,293,246,720.00 2,243,016,448.00 主营业务收入 2,091,403,136.00 2,051,455,360.00 2,397,623,808.00 净利润 22,806,858.00 36,100,020.00 178,439,760.00 大唐电信协调性分析实例 盈利并不一定经营协调。 公司收入没有增长，营运资金需求却大幅增长，经营性流动负债呈减少趋势。非货币性流动资产大幅增加，资产周转放慢，占用资金增加 现金支付能力持续不足，缺口逐年扩大。 协调性分析表明，公司不具备投资价值 2003年9月季报数据，公司经营已由盈转亏，公司市值也大幅度缩水。? 上市-04年7月以来月K线 01年以来，规模不增长，市场四年大熊市。 00年的大牛股。 案例：四川长虹财务数据 货币性资产 3,322,888,256.00 3,823,786,368.00 3,615,065,408.00 货币性负债 3,977,434,880.00 2,521,101,376.00 1,035,175,424.00 现金支付能力 -654,546,624.00 1,302,684,992.00 2,579,889,984.00 经营性流动资产 11,936,202,688.00 10,422,862,464.00 9,100,350,144.00 经营性流动负债 1,750,187,264.00 2,355,641,792.00 2,469,690,624.00 营运资金需求 10,186,015,424.00 8,067,220,672.00 6,630,659,520.00 营运资本 9,531,468,800.00 9,369,905,664.00 9,210,549,504.00 结构性资产 3,411,275,776.00 3,390,862,336.00 3,889,594,368.00 结构性负债 12,942,744,576.00 12,760,768,000.00 13,100,143,872.00 主营业务收入 12585184700.00 9514618500.00 10707213900.00 净利润 176202700.00 88