财务管理课件第六章营运资金管理.ppt

表6—4的计算结果表明，从机会成本与坏账损失之和来看，拟改变的收账政策比现行收账政策少135万元；从年收账费用来看，拟改变的收账政策比现行收账政策多30万元。但从总体来看，拟改变的收账政策比现行收账政策少105万元。所以，改变收账政策是可行的。 影响公司信用标准、信用条件及收账政策的因素很多，如销售额、赊销期限、收账期限、现金折扣、坏账损失、过剩生产能力、信用部门成本、机会成本、存货投资等的变化。这就使得信用政策的制定更为复杂，一般来说，理想的信用政策就是公司采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。 三、加强应收账款管理的途径 （一）做好客户资信调查 　　　公司在赊销前对客户进行资信调查,主要解决以下几个问题： 1、能否和该客户进行商品交易； 2、数量的多少，每次信用额控制在多少为宜； 3、采用什么样的交易方式、付款期限和保障措施。 一般说来，客户的资信程度通常取决于上述所说的“5C”，即客户的品质、能力、资本、抵押和条件，这五个方面的信用资料可以通过以下途径取得： 1、客户的财务报表； 2、信用评级报告或向有关国家机构核查； 3、商业交往信息。 对于取得的资料进行整理后，对所有客户按照资信情况确定不同的信用等级，不同信用等级的客户，公司在销售时就要采取不同的销售策略及结算方式。一般地,公司在规定信用期限的同时，往往会附有现金折扣条件，即客户若在规定期限内付款，可享受一定的折扣优惠，无非是希望客户能尽早支付货款，但要注意把握好度，即提供折扣应以取得的收益大于现金折扣的成本为宜。 （二）加强应收账款的日常管理工作 主要做好以下工作：做好基础记录，了解客户付款的及时程度；检查客户是否突破信用额度；掌握客户已过信用期限的债务，以便及时采取措施与客户联系提醒其尽快付款；分析应收账款周转率和平均收账期；对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备制度；编制账龄分析表，检查应收账款的实际占用天数等。 （三）加强应收账款的事后管理 这里主要做好两个工作一是确定合理的收账程序，二是确定合理的讨债方法。 【练习6.2】光明公司预测年度赊销额为1200000元，应收账款平均收账天数为30天，变动成本率为60%，资金成本率为8%。计算该应收账款机会成本。 第四节 存货管理 一、存货管理的目标 一般来说，公司由于存货投资，可以避免生产脱节和产品脱销的损失，不仅有利于生产过程的顺利进行，节约采购费用和生产时间，而且能够迅速满足客户各种订货需要，为公司的生产与销售提供较大的机动性，避免了因存货短缺带来的损失，实际上是为公司增加了利润；然而由于存货投资的存在，不仅增加了资金的占用，而且相应引起了一系列管理费用的发生。因此，仅从使用价值的角度管理存货是不够的，还需要从价值的角度管理存货，既保证适量的存货储备，满足生产经营活动的需要，避免存货过多而积压资金，同时又储备足够的存货，避免存货不足而严重耽误生产和影响销售，影响公司的声誉。由此可见，存货管理是指公司利用价值形式对存货资产的计划和控制，以保证公司生产经营活动的正常进行，同时又减少存货资金占用，加速资金周转。与此相对应，怎样在存货的成本与收益之间进行利弊权衡，实现二者的最佳组合，就成为了存货管理的基本目标。 存货是公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。它包括商品、材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等，是公司资产的重要组成部分，对公司生产经营活动的正常进行有着举足轻重的作用。它是联系供应、生产与销售的重要环节，是促进公司生产工序和生产阶段相衔接，保证生产经营连续不断进行的必要条件。存货在公司流动资产中占据很大比重。我国公司存货一般占公司流动资产的50％左右，国外公司比重较低，一般只占30％～40％左右，甚至更低，存货资金占用越低，存货资金的周转就越快。 二、存货的成本 公司储备存货必须为之付出一定的代价，这一代价限制了公司的存货量，它就是存货的成本。存货成本一般包括以下几个方面。 采购成本 订货成本 储存成本 短缺成本 三、存货控制的方法 在公司的存货管理中，主要是对存货数量的控制，根据生产经营计划，对各种存货的使用和周转状况进行组织、调节，将存货数量保持在一个合理水平上。 （一）经济批量法 如前所述，保持存货就必定会发生费用支出，也就是持有存货成本，它既包括了与存货的数量有关的储存成本，又包括了与存货的订货次数有关的订货成本。经济批量就是在一定时期内，使得储存成本和订货成本之和最低时的存货数量。 1、经济批量的前提条件： （1）在一定时期内已经确知某项存