中央银行学金融监管.pdf

第三节第三节 金融监管金融监管 的目标与原则的目标与原则 Copyright@ wellerwen 本章本章主要内容及重点要内容及重点  监管 目标 监管原则 麦道夫诈骗案麦道夫诈骗案 年1212月月1010 日日，纳斯达克前主席伯纳德纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫诈麦道夫诈 骗600亿美元被儿子告发，成美国历史上金额最大的 “庞氏骗局庞氏骗局”欺诈案欺诈案。 麦道夫夫妇同意放弃约麦道夫夫妇同意放弃美元家产万美元家产，，仅留下仅留下250250 万美元现金，法院还下令没收马多夫约1700亿美元财 产。2009年6月29 日，麦道夫因诈骗案在纽约被判处 150150年监禁年监禁。 受害机构达受害机构达3030多家多家，汇丰也成为最大的受害者之汇丰也成为最大的受害者之一， 导致各国股市再现恐慌性下跌。 目目标标  维护金融体系的安全与稳定维护金融体系的安全与稳定  保护存款人、投资者和其他社会公众的利益  促进金融体系公平、有效竞争、提高金融体系 的效率的效率 监管目标监管目标 监管监管原则原则 基本原则基本原则  监管主体独立性原则  依法监管原则  内控与外控相结合原则  稳健运营与稳健运营与风险预防原则险预防原则  母国与东道国共同监管原则母国与东道国共同监管原则 第四节第四节金融金融监管的管的主要内容要内容 一、预防性管防性管理 二、存款保险制度 三、紧急救援 预防性管预防性管理  市场准市场准入  资本充足性资本充足性  流动性管制  业务范围的限制业务范围的限制  贷款风险的控制  准备金管理  管理评价管理评价 雷曼兄弟破产雷曼兄弟破产 美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公年99 月15 日根据美国破产法，向美国联邦破产法庭递交破 产保护申请产保护申请。 具有158年历史的雷曼兄弟公司在破产之前是一 家全球性的投资银行家全球性的投资银行，，其总部设在美国纽约市其总部设在美国纽约市，，在伦在伦 敦和东京设有地区性总部，在世界上很多城市都有办 公室和分支机构。它在很多业务领域都居于全球领先 地位地位，包括股票包括股票，固定收益固定收益，交易和研究交易和研究，投资银行投资银行 业务，私人银行业务，资产管理，和风险投资，它服 务的客户包括公司务的客户包括公司，国家和政府机构国家和政府机构，以及高端个人以及高端个人 客户等。 引起破产的几大引起破产的几大主要因素要因素  美国的次贷危机美国的次贷危机引发的金融发的金融风暴暴  进入不熟悉的业务进入不熟悉的业务，，且发展太快且发展太快，，业务过于集业务过于集 中  自身资本太少自身资本太少，杠杆率太高杠杆率太高  所持有的不良资产太多  市场产生恐慌，对手终止和雷曼的业务  管理层处理危机情况不足管理层处理危机情况不足 2000年后，房地产和信贷这些非传统的业务发 展很快，雷曼兄弟和其它银行一样，开始涉足 此类业务。 近年来，雷曼兄弟一直是住宅抵押债券和商业地 产债券的顶级承销商和账簿管理人产债券的顶级承销商和账簿管理人。即使在房即使在房 地产市场下滑的2007年，雷曼兄弟的商业地产 债券业务仍然增长了约债券业务仍然增长了约13%13%。 这样一来，雷曼兄弟面临的系统性风险非常大。 以雷曼为代表的投资银行与综合性银行 （如，花旗、摩根大通等）不同。它们的自有 资本太少资本太少，，资本充足率太低资本充足率太低。。为了筹集资金来为了筹集资金来 扩大业务，它们只好依赖债券市场和银行间拆 借市场借市场。。 雷曼在债券市场发债来满足中长期资金需 求求，在银行间拆借市场通过抵押回购等方法来在银行间拆借市场通过抵押回购等方法来