高盛并购双汇案例分析.pdf

高盛并购双汇案例分析 案例内容 一、并购背景分析 二、并购动因 三、并购基础理论 四、行业并购情况 五、并购方式及流程 六、并购对双汇影响 七、并购风险分析 八、案例启示 并购事项简介  双汇集团是漯河市政府全资控股企业，国内最大的肉类加工企业。 下属上市公司“双汇发展”，由漯河市政府、双汇集团 （35.72%）、漯河海宇投资（25%）共同持股。  2006年12月，商务部批复，同意漯河市国资委将其持有的双汇集团 100%的股权以20.1亿元人民币的价格转让给香港罗特克斯有限公司 （高盛51%，鼎晖49%）；双汇发展变更为外商投资股份有限公司； 同意海宇将其持有的双汇发展25%股权转让给罗特克斯（5.62元/ 股）。这样，罗特克斯即持有双汇发展60.72%的股份。  高盛收购双汇发展35.72%股份时，遭遇要约收购30%底线，高盛即纠 集鼎晖基金Ⅱ、罗特克斯联合中标；又轻松购进海宇25%股份，拿下 了双汇发展的控制权。