投资学 第1讲 投资工具.pptVIP

3.对投资方法的限制。 （1）禁止与基金本身或与关系人的交易，以维护交易的公正性； （2）限制基金资产相互间的交易，以避免基金投资者的利益受到损坏； （3）禁止用基金资产从事证券信用交易。 五、证券投资基金的管理与托管 1.管理与托管原则：资产管理与保管分开原则。 2.管理人与托管人的职责 （1）管理人的职责：运用和管理基金资产。负责投资分析、决策，向托管人发出买进、卖出证券及相关指令。 （2）托管人职责：安全保管全部基金资产；执行管理人的投资指令；监督管理人的投资运作；对基金管理人计算的资产净值、编制的财务报表进行复核。 （3）二者关系：托管人按照管理人指令行事，管理人指令也必须通过托管人来执行。二者是一种既相互合作又相互制衡、相互监督的关系。 一、根据组织形式和法律地位不同，分为契约型证券投资基金和公司型证券投资基金 公司型的证券基金以美国为代表，美国的证券基金皆按公司形式组成，也称共同基金。契约型的证券基金以日本为代表。可以说，目前世界上的各种证券基金基本上都可以归到这两种类型中去。当然，在这两种类型的基础上又演变出其他不同的类型。 （一）契约型基金。也称信托型基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该基金一般由基金管理公司、基金保管公司及投资者三方当事人订立信托契约。 基金管理公司是基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产