第八章 利率风险（上）.pptVIP

（三）到期日匹配与利率风险暴露 金融机构要免疫于风险，要考虑下面两个方面的问题： 1.财务杠杆，即资产由负债支持的比例 例：教材P113 2.资产或负债持有期内现金流的影响 例：教材P114 第三节 中国银行业的利率风险管理 中国银行业监督管理委员会2009年8月3日发布《商业银行账户利率风险管理指引》 商业银行账户划分为交易账户和银行账户 利率风险分类及管理：四类 利率风险管理方法：重定价缺口、久期、情景模拟和EAR等 利率风险管理责任、体系、政策等 第四章复习思考题 1、什么是利率风险？表现形式有哪些? 2、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？ 3、什么是资金缺口？在利率发生变化时，商业银行如何安排资产和负债结构？ ４、计算下列各种情况下的重定价缺口,并计算利率上升1个百分点对净利息收入的影响。 A.利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元 B.利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元 C.利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元 第四章复习思考题 5、用下面银行提供的资料回答以下问题。 资 产 负债与所有者权益 现金 20 隔夜存款(6.25%) 70 1个月短期国库券（7.05%） 55 6个月固定利率存款(7.2%) 50 3个月短期国库券(7.25%) 75 7年期固定利率存款(8.55%) 150 2年期长期国库券(7.5%) 50 2年期浮动利率存款(7.35%,每6个月重定价) 45 8年期长期国库券(8.96%) 120 所有者权益 30 5年期浮动利率贷款(8.2%每6个月重定价) 25 总资产 345 负债与所有者权益合计 345 计算: A、该银行的1个月资金缺口，3个月资金缺口；6个月资金缺口，1年期资金缺口，2年期资金缺口。 B、如果里上升0.5%，计算其对该行3年内的净利息收入的影响。如果利率下降0.75%呢？ C、假设1年内的资金回流预期如下：2年期国债将收回1000万元；8年期国债将收回2000万元，计算该行的1年期资金缺口。 D、假设考虑资金回流问题，计算年末利率增加0.5%对该银行的影响，如果利率下降0.75%呢？ * 例如：银行吸收了一笔10万元的定期存款，期限3年，利率为2。29%，同时，还发放了一笔10万元的浮动利率贷款，期限也为3年，利率为4。58%。在第一年内银行能够稳定的赚取2。29%的利差。一年后，时常利率下降，了0。5个百分点，贷款将重新定价，在存款不变的情况下，贷款利率下降，将给银行带来利息收入的损失。 * 例如：银行吸收一笔1年期的浮动利率存款的同时，发放了同等期限的浮动利率贷款。存款利率根据伦敦同业市场拆借按月浮动，贷款利率根据美国联邦债券利率按月浮动，当这两个基准利率的波动幅度不一致时就产生了基准利率。 * 见参考书。关于收益率曲线。 讲授：朱明儒 第八章 利率风险和管理（上） 第一节 利率风险概述 第二节 利率风险的识别与测定 第一节 利率风险概述 利率管制条件下，利率风险没有受到监管当局的重视； 当利率管制放松后，利率风险管理逐渐成为金融机构日常管理的一个重要内容。 利率管理的方法主要有： 重定价模型和到期日模型、久期模型。 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体说，就是指由于市场利率的波动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的金融风险。 第一节 利率风险概述 利率风险的产生有两个条件： 1、市场利率发生变动 2、银行的资产和负债期限不匹配 利率风险的形式有： 1、重定价风险 2、基准风险 3、收益率曲线风险 4、期权风险 第一节 利率风险概述 一、重定价风险 重定价风险是指由于银行资产与负债的到期日的不同（对固定利率而言）或是重定价的时间不同（对浮动利率而言）而产生的风险，它是利率风险最基本和最常见的表现形式。 举例说明 银行吸收了一笔10万元的定期存款，期限3年，利率为2.29%，同时，还发放了一笔10万元的浮动利率贷款，期限也为3年，利率为4.58%。在第一年内银行能够稳定的赚取2.29%的利差。一年后，市场利率下降了0.5个百分点，贷款将重新定价，在存款利率不变的情况下，贷款利率下降，将给银行带来利息收入的损失。 第一节 利率风险概述 二、基准风险 基准风险的产生是由于在计算收益和负债成本时，采用了不同类别的基准利率。在期限相同的情况下，当二者采用的不同类别的基准利率发生了幅度不同的变动时，就产生了基准风险。 举例说明 银行吸收了一笔1年期的浮动利率存款的同时，发放了同等期限的浮动利率贷款。存款利率根据伦敦同业市场拆借按月浮动，贷款利率根据美国联邦债券利率按月浮动，当这两个基准利率的波动幅度不一