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PAGE 1 中证债券估值与指数日报 2019年03月19日 市场动态 经济动态：股票市场，上证综指跌0.18%报3090.98点，深证成指跌0.04%报9839.74点，创业板指涨0.11%报1708.87点，沪深300跌0.46%报3833.96点。 资金面状况：央行周二开展了500亿7天逆回购操作，利率持平于2.55%，当日无逆回购到期，公开市场净投放500亿元。银行间市场资金价格有所下行，隔夜回购加权利率下行10BP至2.67%，7天回购加权利率下行1BP至2.75%。交易所市场隔夜回购全日加权利率为2.99%。 债券市场成交概况：交易所债券成交规模增加120亿元至362亿元，可转债成交规模增加71亿元至129亿元。 中证债券估值变动 中证债券收益率曲线变动：当日债市收益率小幅波动。利率品种，国债收益率小幅波动，10年国债收益率持平于3.13%；政策性金融债收益率小幅波动，幅度不超过2BP，10年国开收益率上行1BP至3.65%。信用品种，中短票据中高等级收益率整体下行2BP左右，AA-等级收益率小幅波动不超过2BP；企业债中高等级收益率整体下行1-2BP，AA-低等级收益率整体上行1BP左右；公司债各等级收益率整体波动不超过2BP。 中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价均值与前日持平。品种上，国债品种估值净价均值下跌0.03，其余品种估值净价均值变动不超过0.02；期限上, 1年期以内品种估值净价均值与前日持平，1-3年期、3-5年期、5-7年期和超过7年期品种估值净价均值较前日分别变动0.01元、0.01元、0.02元和-0.01元。 信用事件及估值调整 （一）2019年3月19日，三胞集团股份有限公司(发行人)发布公告称“12三胞债（122690.SH)”的到期兑付日为2019年3月19日；截至2019年3月19日，通过个人账户持有“12三胞债”的个人投资者，具体资金发放事宜将另行通知，持有本期债券的机构投资者，将由发行人自行与机构投资者协商沟通解决，发行人未及时兑付“12三胞债”的到期兑付资金，构成违约。根据我司《违约债券估值方案》的相关规定及发行人财务报告和公告信息，我们计算清算价格作为“12三胞债”的今日估值，并自2019年3月20日起，通过中证指数数据服务平台（中证FTP）特殊品种估值文件发布相关债券估值。我司会密切关注发行人偿债能力变化和相关事件动态。 三胞集团股份有限公司作为中信华夏三胞南京国际金融中心资产支持专项计划（专项计划）发起人，三胞集团股份有限公司发行的债券违约对专项计划产生重大不利影响，今日调整PR三胞A(142474.SH)和16三胞B(142475.SH)的估值，特此提示。 （二）联合资信评估股份有限公司公告称，考虑到中信国安集团有限公司（发行人）近日一笔债权投资计划延期支付利息，且发行人持有的上市公司股权几乎全部质押或冻结，发行人资金链紧张，融资及再融资难度加大，整体偿债能力有所减弱等其他负面因素，将发行人的主体和相关债项级别由AA+下调至AA-,评级展望为负面。发行人债券信用风险增加，今日相关债券估值波动较大，特此提示。 （三）东方金诚国际信用评估有限公司公告称，考虑到截至2018年6月末，南京建工产业集团（发行人）短期有息债务增长快，占总负债比率高；南京建工产业集团多期债券均于2019年到达回售行权期，公司短期偿付压力大等其他负面因素，将发行人主体和相关债项级别由AA下调至A+，评级展望为负面。发行人债券信用风险增加，今日相关债券估值波动较大，特此提示。 中证债券指数变动 当日中证债券指数小幅波动。中证全债指数下跌0.004%，到期收益率3.753%，修正久期4.44。当日涨幅居前的三条指数是5年国债指数、沪质城投指数和中期信用指数，分别上涨0.060%、0.037%和0.033%。 免责声明 中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何法律责任。本报告版权归中证指数有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。