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学号：090801066 学 年 论 文 题目泉州与台湾中小企业融资比较研究 姓 名：张忠荣 专 业：09国际经济与贸易 指导老师：杨艳龙副教授 二○一二 年 三 月 二十 日 泉州与台湾中小企业融资比较研究 09级国际经济与贸易专业090801066张忠荣 摘要：中小企业在泉州国民经济中占有极其重要的作用，但是与其重要地位形成鲜明对比的是，融资难的问题一直困扰着泉州中小企业的进一步发展。本文通过对泉州与台湾中小企业融资方式比较的探究，分析台湾中小企业融资体制的优点及不足之处，并以此为鉴，就如何解决泉州中小企业融资难问题提出相应的建议。 关键字：泉州；台湾；中小企业；融资； 一、泉州中小企业融资现状 直接融资受到国家财政的严格限制 企业的直接融资主要有股权融资和债券融资。在股权融资方面，由于我国严格的上市标准限制了泉州中小企业上市融资。 债券融资的主要对象是高科技企业。而在泉州国民经济中占有绝对地位的泉州中小企业大多集中于科技含量较低的服装、纺织、鞋业、石材等劳动密集型产业。产业结构单一、层次较低，难以形成较大的竞争优势，无法获得券商的青睐，所以根本就难以进入债券市场，无法获得发行债券的资格。 （二)间接融资遭遇信用危机 间接融资就是以银行机构为媒介的融资过程。由于泉州中小民营企业的管理具有很浓厚的家族色彩，上下级关系常被亲情、友情所取代，一些关键的工作岗位都是自己的亲属，因而在管理上透明度不高。一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生。损害了自身的信用度。因此为了防范过大的金融风险，防止出现过多呆帐的现象，银行在信贷的投向上往往偏向于国有企业和规模企业，对中小民营企业则往往采取惜贷或少贷政策。 (三)自身融资能力有限、民间贷款等非正常融资成为重要融资渠道 这种民间借贷方式包括民间标会、通过亲朋好友的借贷、地下银行、私人钱庄甚至非法集资、高利贷。对国家金融市场和秩序造成一定的负面影响，同时也加大企业的风险。2l根据中央银行发布的《2004年中国区域金融运行报告》显示该年泉州将近两三百亿的民间借贷有98％是用在生产经营方面。因此从某一程度上讲。民间借贷这种非正常融资方式成了泉州中小企业的主要融资渠道。 台湾中小企业融资现状 台湾中小企业融资体系是在政府政策指导下形成的，是台湾整体金融体系的有机组成部分。中小企业是台湾经济体系中霞要的一环，占企业总数97．8％左右。由于中小企业在台湾经济中的极端重要性而且融资又相对团难，台湾政府一直对中小企业融资辅导方面予以极大重视，形成了以中小企业银行与一般银行等金融机构为骨干，再配合中小企业信用保证基金，省属行库中小企业联合辅导中心与各行库中小企业服务辅导中心共同组成的中小企业融资体系。 （一）中小企业融资的法律支持 我国台湾地区从1967年就开始制定《中小企业辅导准则》，并最终制定了台湾中小企业基本法———《中小企业发展条例》。在此基础上，台湾当局根据本地的情况和发展中区域金融观察小企业的具体需要，还制定了许多涉及中小企业发展具体问题的专项法规，形成了由中小企业基本法和专项法规组成的较为完善的中小企业法律法规体系，以便更好地指导中小企业的发展，并以此为准则，从建立中小企业行政领导机构入手，建立健全了财务融通、互助合作、经营管理以及技术研发等十大辅导体系，从而建立了完善的中小企业法律政策保障体系。 成立专门的商业银行 1975年7月，台湾地区修正公布的《银行法》中增列了“中小企业银行”一条，规定了该类银行的主要任务是供给中小企业长期信用，协助其改善生产设备、财务结构及健全经营管理。次年7月，“台湾合会储蓄公司”首先改制为台湾中小企业银行。此后7个地区的民营合会储蓄公司先后改组为中小企业专业银行。中小企业银行以供给中小企业中、长期信用，协助其改善生产设备及财务结构，暨健全经营管理为主要任务，不以赢利为目的。根据台湾地区“财政部”《中小企业银行办理中小企业放款及消费者贷款之规定》对台湾地区《银行法》第96条第2项的解释，“中小企业银行对中型企业放款不得低于放款总额30%，对小型企业放款不得低于40%之规定，仍不宜取消或放宽”，即中小企业专业银行向中小企业的贷款比率不低于70%。不过，虽然这些中小企业专业银行恪守了对中小企业贷款比不低于70%的规定，但由于它们的规模较小，使得事实上这些中小企业专业银行对中小企业的贷款只占中小企业总贷款的30%。此外，政府主管机关也会通过行政干预的方式，确保普通商业银行给予中小企业一定比例的贷款。所以，普通商业银行对中小企业的贷款占了总额的