股权激新励操作实务探讨-合肥会议.pptVIP

股权激励操作实务探讨 二零一六年五月 股权激励概述 股权激励的模式 股权激励方案设计 股权激励实务操作及案例分享 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 股权激励概述 第一章 股权激励的定义 股权激励，是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干，使他们参与决策、分享收益、承担风险，形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权关系，从而激励员工为公司长期发展服务的一种制度安排。 1）股权激励是公司整体薪酬体系的一部分 2) 股权激励是一种企业的顶层制度设计，有利于完善公司治理结构 3）股权激励参与各方的权利和义务相互对称 什么是股权激励 1）股权激励是价值分配机制，解决企业发展的动力问题和效率问题，是价值创造的前提 2）股权激励首先是一种参与各方的利益关系 3）股权激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现 4）股权是一种金融资源 什么是股权激励 增强企业竞争力 吸引人才 留住人才 稳定员工队伍 改善公司治理结构 联络资源 引进私募融资的需要 股权激励的目的 股权激励方式和对象 激励方式 高级管理人员、核心技术人员、核心营销人员 其他可能对公司未来发展有突出贡献的人或提供外部资源的人 老股转让 定向发行 公司的创业团队 股权激励 委托—代理理论 风险 理论 激励 理论 交易费用理论 人力资本理论 股权激励的理论基础 股东利益最大化 经营者与股东之间的委托代理关系 建立激励约束机制降低代理成本 企业是人力资本与物质资本订立的市场合约 人力资本与物质资本一样拥有企业利润的索取权 人力资本与其所有者的不可分割性 企业代替市场带来内部交易费用提升 股权激励使经营管理人员内部化，降低交易成本 风险与收益成正比 经营者在收益低微的情况下会成为风险的规避者 协调经营者的风险与收益 满足员工中长期的需求及价值体现 人口资源、人力资源、人才资源 人才资源是指一个国家或地区中具有较多科学知识、较强劳动技能，在价值创造过程中起关键或重要作用的那部分人。人才资源是人力资源的一部分，人力资本。 人力资本与其所有者不可分离的特征，决定了要对人力资本进行充分的激励。如果人力资本的投入的回报不能及时得到承认和保障，人力资本所有者就会采取投机行为。 股权激励的理论支持 人力资本理论 股权激励使人力资本收益与企业价值提升紧密相关，使人力资本所有者和企业所有者利益目标趋同，从而保证了人力资本在企业运营过程中，其积极效用得到最大程度的发挥 股权激励的理论支持 委托代理理论 冲突：所有权与经营权分离，股东和管理层掌握的信息和目标的不一致，企业委托-代理成本问题出现。 委托人必须花费一定的监控成本来限制代理人偏离正常经营活动的轨道，或给予代理人适当的激励来减少他们之间的利益冲突甚至对抗。剩余索取权对解决企业激励问题具有决定性的意义和作用。 股权激励，是承认持有者对公司盈余的剩余索取权。从而将经营者的利益和股东的利益有机地联系起来，使双方形成一个利益共同体，主动诱导代理人努力、勤勉工作，以降低代理风险，提高公司业绩。 股权是需求中的一项重要内容，在需求层次中处于较高的层次，是员工的尊重需求和自我实现需求的物质体现。不仅在于拥有股权意味着更多的经济收入，对员工而言，更重要的在于拥有股权是其在社会生活中成就和荣誉的体现。 激励理论：需求层次 股权激励的理论支持 股权激励的理论支持 激励理论：短期、中期、长期激励 股权激励不是一项福利计划，作为一套长期激励机制，是为企业的长期发展服务。 借股权激励实现存量核心人才的保留和增量行业高端人才的吸引。 短期激励：月度 中期激励：年度 长期激励：三～五年以上 基 本 工 资 特 殊 待 遇 股 权 激 励 计 划 法定福利和补充福利 浮 动 薪 酬 股权激励的理论支持 股权在需求层次中处于较高层次，是员工的尊重需求和自我实现需求的物质体现。 股权激励有助于形成激励－努力－绩效－奖励－满足再回馈努力的良性循环。 股权是员工工作成就的表现，是权利的一种内容和对企业和团队的归属的标志之一。个人在接受奖励后还要考虑奖励是否公平，最后在感觉公平的前提下达到满意。 股权激励的原则、价值与风险 原则 公平 对称 动态 量身定制 股权激励的原则、价值与风险 价值 股权激励的作用：奖励、激励、融资、资产传承，其价值表现为： 吸引和留住人才，增强工作动力和提高工作效率，促进业绩增长，提升企业价值 能够有效降低工资奖金成本，提高净利润，从而提升企业价值 激励和约束员工，有效减少企业委托代理成本和员工短视行为 回报老员工及有贡献的员工，论功行赏，促进内部和谐 公司治理结构的完善，股权明晰，管理规范，有